>> 西部證券-晨會(huì)紀(jì)要-230119
| 上傳日期： |
2023/1/19 |
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| 340KB |
| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
西部證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
雒雅梅 |
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【銀行】——滬農(nóng)商行（601825.SH）首次覆蓋報(bào)告：轉(zhuǎn)型科創(chuàng)，零售挖潛，萬億農(nóng)商行譜寫新篇章
滬農(nóng)商行總資產(chǎn)突破萬億，兼?zhèn)渚C合實(shí)力與成長潛能，乘政策東風(fēng)轉(zhuǎn)型科創(chuàng)金融，為信貸放量和資產(chǎn)質(zhì)量改善提供有力支撐，零售挖潛空間大，穩(wěn)息差和提中收成效初現(xiàn)。2022年滬農(nóng)商行前三季度ROE為同業(yè)第3高，估值為同業(yè)第2低，低估值優(yōu)勢(shì)明顯。給予滬農(nóng)商行2023年目標(biāo)估值為0.65倍PB，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)7.04元/股，當(dāng)前股價(jià)（截至2023.01.17）對(duì)應(yīng)0.55倍23年P(guān)B，首次覆蓋，給予“增持”評(píng)級(jí)。
【傳媒】23年1月國產(chǎn)游戲版號(hào)點(diǎn)評(píng)：88款游戲版號(hào)獲批，預(yù)計(jì)今年行業(yè)將恢復(fù)增長
1月17日，國家新聞出版署下發(fā)2023年第一批版號(hào)，共有88款游戲過審。行業(yè)回暖，預(yù)計(jì)今年游戲市場(chǎng)規(guī)模將恢復(fù)增長。具備較強(qiáng)研發(fā)和運(yùn)營實(shí)力的頭部游戲廠商產(chǎn)品上線預(yù)期較為明朗，游戲公司利潤和估值有望迎來雙重修復(fù)。建議關(guān)注騰訊控股（0700.HK）、網(wǎng)易-S（9999.HK）、三七互娛（002555.SZ）、吉比特（603444.SH）、完美世界（002624.SZ）、心動(dòng)公司（2400.HK）等。
【傳媒】華策影視（300133.SZ）股份回購點(diǎn)評(píng)：回購開啟彰顯信心，電影業(yè)務(wù)影響力逐步擴(kuò)大
事件：公司發(fā)布首次回購股份公告，于1月16日通過集中競(jìng)價(jià)方式回購182.54萬股，占公司總股本0.10%，回購價(jià)格為5.36-5.39元/股，耗資約980.76萬元?；刭忛_始實(shí)施，彰顯業(yè)務(wù)發(fā)展信心。多部新劇熱播，頭部內(nèi)容制作能力持續(xù)兌現(xiàn)。電影業(yè)務(wù)影響力逐步擴(kuò)大，23年主投影片儲(chǔ)備豐富。我們預(yù)計(jì)公司22-24年歸母凈利潤分別為4.59/5.18/6.06億元，維持“買入”評(píng)級(jí)。
【傳媒】完美世界（002624.SZ）2022年業(yè)績預(yù)告點(diǎn)評(píng)：頭部游戲表現(xiàn)穩(wěn)定，關(guān)注《天龍八部2》上線進(jìn)展
公司發(fā)布2022年度業(yè)績預(yù)告，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤13.6-14.4億元，同比提升268.41%-290.08%，扣非后歸母凈利潤6.9-7.5億元，同比提升578.88%-637.92%。分季度看，4Q22歸母凈利潤上限為-195萬元，同比提升99.5%左右。《天龍八部2》獲得版號(hào)有待上線，產(chǎn)品儲(chǔ)備豐富公司有望開啟新一輪產(chǎn)品周期，打開增長空間，維持“買入”評(píng)級(jí)。
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