>> 華鑫證券-鑫融訊：不必急于追高進(jìn)場-230120
| 上傳日期： |
2023/1/20 |
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| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
華鑫證券 |
| 評級： |
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作者： |
嚴(yán)凱文 |
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雙融余額
截至1月19日，上交所兩融余額報8149.36億元，較前一交易日減少5.89億元；深交所兩融余額報7156.22億元，較前一交易日減少14.81億元；兩市合計15305.57億元，較前一交易日減少20.69億元。
▌最新觀點
本周四，A股指數(shù)全天低開高走震蕩上行。截至收盤，滬指漲0.45%，深成指漲0.87%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.08%，科創(chuàng)50漲1.68%，滬深300漲0.62%，上證50漲0.38%。上漲家數(shù)為3403家，高于前一交易日3067家，高于此前一周均值2187家。漲停家數(shù)為35家，低于前一交易日39家，低于此前一周均值39家。下跌家數(shù)為1429家，低于前一交易日1733家，低于此前一周均值2651家。跌停家數(shù)為18家，高于前一交易日9家，高于此前一周均值10家。北向資金凈流入93.93億元，前一交易日為凈流入47.35億元，上周均值為凈流入88億元。成交額為6872億元，前一交易日為6360億元，上周均值為7361億元。節(jié)前交易情緒的回落屬于正常范疇，不用過于擔(dān)憂交易熱度的下滑。從長周期角度市場具備有趨勢上漲的條件，但節(jié)前我們并不建議高倉位持股過節(jié)，5層倉位進(jìn)退均有利。我們認(rèn)為場內(nèi)各大指數(shù)估值修復(fù)明顯，尤其是白酒板塊為主熱門消費藍(lán)籌品種，估值分位已經(jīng)回升過去10年的99%之上；其次在弱現(xiàn)實，強(qiáng)預(yù)期的背景下，A股已經(jīng)很大程度上透支了未來預(yù)期，一旦有新的外部不確定風(fēng)險出現(xiàn)以及經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇過程中經(jīng)濟(jì)指標(biāo)有所擾動，那么指數(shù)出現(xiàn)短期波動是大概率事件，因此在當(dāng)下我們并不建議高倉位持股。
▌主題追蹤
今日關(guān)注：證券、機(jī)器人、信創(chuàng)
1.證券行業(yè)：Wind數(shù)據(jù)顯示，截至1月18日的新年以來12個交易日，北向資金持續(xù)凈流入已累計凈買入938.81億元。近期人民幣匯率大幅升值、外資流入持續(xù)增長，反映國際金融市場看好我國經(jīng)濟(jì)基本面和金融市場，帶動市場情緒明顯升溫，股市賺錢效應(yīng)增強(qiáng)。證券行業(yè)作為早周期金融行業(yè)，在經(jīng)濟(jì)基本面穩(wěn)步向好有望推升全A企業(yè)盈利增速及市場風(fēng)險偏好回暖的共同催化下，獲得資金關(guān)注。近期，國際投行高盛預(yù)判稱，疫情開放政策提升了市場對中國經(jīng)濟(jì)的預(yù)期，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)嚴(yán)監(jiān)管進(jìn)入尾聲，影響中國股市最大的幾個因素均在逐步改善，中國股市已出現(xiàn)強(qiáng)勁的牛市信號。建議關(guān)注：東方財富（300059）、國泰君安（601211）
2.機(jī)器人概念：1月19日，工信部網(wǎng)站公開了工業(yè)和信息化部等十七部門關(guān)于印發(fā)“機(jī)器人+”應(yīng)用行動實施方案的通知?！丁皺C(jī)器人+”應(yīng)用行動實施方案》提出，研制交互、教學(xué)、競賽等教育機(jī)器人產(chǎn)品及編程系統(tǒng)，分類建設(shè)機(jī)器人服務(wù)平臺。1月17日，據(jù)上海市經(jīng)濟(jì)和信息化委員會消息，目前，上海重點產(chǎn)業(yè)的機(jī)器人密度達(dá)到383臺/萬人，規(guī)上企業(yè)機(jī)器人密度達(dá)到260臺/萬人，是世界機(jī)器人密度平均水平的2倍多。未來三年，上海將建設(shè)20家市級標(biāo)桿性智能工廠、200家市級智能工廠，帶動工業(yè)機(jī)器人應(yīng)用量新增2萬臺，工業(yè)機(jī)器人密度提升100臺/萬人。建議關(guān)注：杰普特（688025）、科瑞技術(shù)（002957）
3.信創(chuàng)概念：2022年11月21日，工信部、國家發(fā)改委、國資委三部門聯(lián)合聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于鞏固回升向好趨勢加力振作工業(yè)經(jīng)濟(jì)的通知》，《通知》提出，要加快發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)，打造具有國際競爭力的數(shù)字產(chǎn)業(yè)集群。2022年10月16日，黨的二十大報告中提出“必須堅持科技是第一生產(chǎn)力、人才是第一資源、創(chuàng)新是第一動力”，明確科技創(chuàng)新在我國現(xiàn)代化建設(shè)全局中的核心地位。大會報告提出要加快實現(xiàn)高水平科技自立自強(qiáng)，以國家戰(zhàn)略需求為導(dǎo)向，集聚力量進(jìn)行原創(chuàng)性引領(lǐng)性科技攻關(guān)，堅決打贏關(guān)鍵核心技術(shù)攻堅戰(zhàn)，增強(qiáng)自主創(chuàng)新能力。建議關(guān)注：深桑達(dá)A（000032）、中孚信息（300659）
▌風(fēng)險提示
疫情未能得到有效控制、宏觀經(jīng)濟(jì)意外下滑、流動性緊縮加劇、行業(yè)政策低于預(yù)期。
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