>> 國海證券-化工新材料行業(yè)周報：SK海力士推出全球最快移動DRAM，鼎龍股份預(yù)計2022年歸母凈利同增76%-90%-230129
| 上傳日期： |
2023/1/30 |
大小： |
2304KB |
| 格式： |
pdf 共38頁 |
來源： |
國海證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
李永磊,董伯駿 |
| 行業(yè)名稱： |
化工 |
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投資要點(diǎn)：
核心邏輯
化工新材料領(lǐng)域是化工行業(yè)未來發(fā)展的一個重要方向，傳統(tǒng)化工行業(yè)隨著下游需求增速放緩，市占率向龍頭集中是大趨勢，核心競爭門檻為成本和效率；下游仍處于快速增長的新材料領(lǐng)域則不同，核心的競爭壁壘為研發(fā)能力、產(chǎn)業(yè)鏈驗(yàn)證門檻、服務(wù)能力等，隨著政策支持，國內(nèi)化工新材料行業(yè)有望迎來加速成長期。我們推薦處于核心供應(yīng)鏈、研發(fā)能力較強(qiáng)、管理優(yōu)異的化工新材料優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，主要包括電子化學(xué)品（半導(dǎo)體材料、顯示材料、5G材料等）、新能源材料、醫(yī)藥中間體等領(lǐng)域。維持行業(yè)“推薦”評級。
行業(yè)信息更新
半導(dǎo)體相關(guān)：
1月25日，全球半導(dǎo)體觀察：SK海力士推出全球最快移動DRAM——LPDDR5T：2023年1月25日，SK海力士宣布，公司成功開發(fā)出當(dāng)前速度最快的移動DRAM（內(nèi)存）“LPDDR5T(Low Power Double Data Rate 5 Turbo)”，并已向客戶提供了樣品。繼SK海力士在去年11月推出的移動DRAMLPDDR5X，將其性能提升成功開發(fā)出了LPDDR5T。本次產(chǎn)品的速度比現(xiàn)有產(chǎn)品快13%，運(yùn)行速度高達(dá)9.6Gbps（Gb/s）。同時，LPDDR5T在國際半導(dǎo)體標(biāo)準(zhǔn)化組織(JEDEC)規(guī)定的最低電壓1.01~1.12V（伏特）下運(yùn)行。
顯示材料相關(guān)：
1月16日，LED inside：預(yù)計三星顯示今年完成智能手表用Micro LED商業(yè)化目標(biāo)：韓媒援引業(yè)內(nèi)知情人士12日消息顯示，三星顯示（Samsung Display）已經(jīng)開始推進(jìn)智能手表用Micro LED顯示器的商業(yè)化工作，預(yù)期今年內(nèi)完成目標(biāo)。三星顯示去年底剛成立了Micro LED微顯示團(tuán)隊(duì)，負(fù)責(zé)智能手表用Micro LED顯示器項(xiàng)目的開發(fā)，并設(shè)立了商業(yè)化的目標(biāo)。韓媒表示，盡管三星電子推出了Micro LED電視，但生產(chǎn)工作均由三星電子自主開發(fā)，因此，這是三星顯示首次涉足Micro LED顯示器的商業(yè)化開發(fā)。并且，三星顯示似乎已經(jīng)找到方法應(yīng)對Micro LED生產(chǎn)成本高及生產(chǎn)難度大等問題。韓媒認(rèn)為，三星顯示成功實(shí)現(xiàn)商業(yè)化目標(biāo)之后，Micro LED產(chǎn)品預(yù)計將瞄準(zhǔn)高端智能手表市場，如蘋果Apple Watch和三星電子Galaxy Watch。
新能源材料相關(guān)：
1月19日，國務(wù)院新聞辦公室：新能源汽車進(jìn)入全面市場拓展期：2022年是我國新能源汽車發(fā)展又一個豐收年，主要體現(xiàn)在以下幾個方面：一是市場規(guī)模全球領(lǐng)先，新能源汽車新車的銷量達(dá)到汽車新車總銷量的25.6%。二是關(guān)鍵技術(shù)有效突破，量產(chǎn)動力電池單體能量密度達(dá)到300瓦時/公斤，處于國際領(lǐng)先水平；驅(qū)動電機(jī)的峰值功率密度超過4.8千瓦/公斤，最高轉(zhuǎn)速達(dá)到1.6萬轉(zhuǎn)/分鐘。三是品牌競爭力大幅提升，2022年自主品牌新能源乘用車國內(nèi)市場銷售占比達(dá)到了79.9%，同比提升5.4個百分點(diǎn)；新能源汽車出口67.9萬輛，同比增長1.2倍。四是配套設(shè)施環(huán)境日益優(yōu)化，截至2022年底，全國累計建成充電樁521萬個、換電站1973座，其中2022年新增充電樁259.3萬個、換電站675座，充換電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)速度明顯加快。
重點(diǎn)企業(yè)信息更新：
鼎龍股份：1月18日，公司發(fā)布《子公司實(shí)施員工持股計劃》,公司擬通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓及增資兩種方式相結(jié)合的形式以整體投前估值6億元價格對旗捷科技的核心團(tuán)隊(duì)實(shí)施旗捷子公司層面的員工持股計劃暨股權(quán)激勵，旗捷團(tuán)隊(duì)以合計現(xiàn)金出資1.33億元在本次交易完成后共持有旗捷科技20%股權(quán)。1月18日，公司發(fā)布《2022年度業(yè)績預(yù)增預(yù)告》，公司2022年度預(yù)計實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤3.75億元-4.05億元，同比增長76%-90%。
濮陽惠成：1月19日，公司發(fā)布《2022年年度業(yè)績預(yù)告》，2022年公司實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤3.92-4.42億元，同比增長55.00%-75.00%。
江化微：1月19日，公司發(fā)布《公司2022年度業(yè)績預(yù)增》，2022年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤預(yù)計在0.90億元至1.11億元之間，與上年同期相比增長約59.3%至96.8%；2022年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤預(yù)計在0.85億元至1.05億元之間，與上年同期相比增長約59.8%至97.4%。
重點(diǎn)關(guān)注公司：
重點(diǎn)推薦萬潤股份，公司OLED+沸石分子篩雙向發(fā)力將帶動公司持續(xù)成長。
建議關(guān)注鼎龍股份，公司是國內(nèi)唯一一家全面掌握CMP拋光墊全流程核心研發(fā)技術(shù)和生產(chǎn)工藝的CMP拋光墊供應(yīng)商，在國內(nèi)拋光墊市場中處于領(lǐng)先地位。
重點(diǎn)推薦國瓷材料，公司是我國無機(jī)新材料平臺型公司，熟練掌握了水熱法核心技術(shù)，內(nèi)生的MLCC陶瓷粉、氧化鋯、氧化鋁均達(dá)到世界級水平；外延并購的王子制陶（陶瓷制品）和愛爾創(chuàng)（氧化鋯下游制品）均是公司產(chǎn)品的下游，都迎來快速增長。
建議關(guān)注飛凱材料，公司是電子化學(xué)品龍頭企業(yè)，5000t/aTFT-LCD光刻膠項(xiàng)目向客戶穩(wěn)定供貨，5500t/a合成新材料項(xiàng)目和100t/a高性能光電新材料提純項(xiàng)目的產(chǎn)能正穩(wěn)步提升，OLED材料的試驗(yàn)?zāi)芰蜕a(chǎn)線建設(shè)亦在有序推進(jìn)，看好上述項(xiàng)目推動公司未來新增長。
建議關(guān)注濮陽惠成，公司專注順酐酸酐衍生物和功能中間體產(chǎn)品的研發(fā)和生產(chǎn)，受益于
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