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事件：
　　公司發(fā)布2022年度業(yè)績預(yù)告，公司預(yù)計(jì)2022年度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入16.50億元~17.20億元，同比增長117.69%~126.92%；預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者凈利潤3.30億元~4.00億元，同比增長381.85%~484.06%；預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤1.60億元~1.90億元，同比扭虧。
　　22全年業(yè)績同比大幅提升，Q4營收環(huán)比大幅增長：
　　公司預(yù)計(jì)2022年業(yè)績較上年同期大幅增長，主要受益于國產(chǎn)替代快速推進(jìn)，國內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)設(shè)備需求增加。公司預(yù)計(jì)22Q4單季度實(shí)現(xiàn)營收6.58億元~7.28億元，環(huán)比增長40.60%~55.56%;預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤0.93億元~1.63億元，環(huán)比-27.91%~26.36%，環(huán)比接近持平。公司Q4單季度營收環(huán)比大幅提高。
　　公司成立全資子公司，優(yōu)化業(yè)務(wù)布局：
　　公司1月21日發(fā)布公告稱，擬出資5億元設(shè)立全資子公司拓荊科技（沈陽）有限公司，主要在高端半導(dǎo)體薄膜設(shè)備領(lǐng)域持續(xù)深耕，圍繞CVD技術(shù)做深做精，并不斷在細(xì)分領(lǐng)域內(nèi)拓展產(chǎn)品、工藝的覆蓋面。同日，公司總經(jīng)理田曉明與副總經(jīng)理張孝勇分別辭去公司職務(wù)，擔(dān)任子公司總經(jīng)理與副總經(jīng)理。子公司的成立與人員的任職調(diào)整預(yù)計(jì)將完善公司的業(yè)務(wù)布局，提高公司的競爭力。
　　芯片制裁持續(xù)升級，國產(chǎn)替代有望加速：
　　根據(jù)彭博社報(bào)道，美國、荷蘭和日本三國的國家安全事務(wù)官員27日在白宮結(jié)束高級別談判，就限制向中國出口一些先進(jìn)的芯片制造設(shè)備達(dá)成協(xié)議，將把美國于2022年10月采取的一些出口管制措施擴(kuò)大到荷蘭阿斯麥、日本東京電子和尼康等公司。2022年10月，美國出臺(tái)新規(guī)，禁止向中國銷售先進(jìn)半導(dǎo)體和芯片制造設(shè)備，并嚴(yán)禁美國人幫助中國發(fā)展芯片技術(shù)。隨著美國芯片制裁的不斷推進(jìn)，國產(chǎn)替代緊迫性進(jìn)一步提高，半導(dǎo)體設(shè)備是目前制約芯片國產(chǎn)化的核心，公司作為國產(chǎn)設(shè)備龍頭，有望持續(xù)受益國產(chǎn)替代推進(jìn)。
　　投資建議
　　我們預(yù)計(jì)公司2022年-2024年的收入分別為17.00億元、24.95億元、34.80億元，歸母凈利潤分別為3.72億元、4.18億元、6.43億元，維持“買入-A”。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：
　　下游需求衰減風(fēng)險(xiǎn)，市場競爭加劇風(fēng)險(xiǎn)，國產(chǎn)替代不及預(yù)期