久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

投資要點(diǎn)
　　推薦組合:三一重工、恒立液壓、晶盛機(jī)電、邁為股份、先導(dǎo)智能、華測(cè)檢測(cè)、柏楚電子、杰瑞股份、奧特維、長(zhǎng)川科技、拓荊科技、富創(chuàng)精密、金博股份、杭可科技、綠的諧波、奧普特、高測(cè)股份、新萊應(yīng)材、芯源微、利元亨、海天精工、至純科技、聯(lián)贏激光、紐威數(shù)控、瀚川智能、道森股份。
　　光伏設(shè)備:拉術(shù)跡代拉長(zhǎng)設(shè)備行業(yè)景氣周期,龍頭廠商持續(xù)受益。(1)硅片先進(jìn)產(chǎn)能并沒(méi)有過(guò)剩。各環(huán)節(jié)爭(zhēng)相擴(kuò)硅片的重要原因是為提高產(chǎn)業(yè)鏈的綜合話(huà)語(yǔ)權(quán)，我們預(yù)計(jì)未來(lái)行業(yè)分化會(huì)加劇，落后產(chǎn)能將退場(chǎng)。且目前18x/210大尺寸先進(jìn)產(chǎn)能仍較為稀缺，長(zhǎng)期來(lái)看N型電池片的高轉(zhuǎn)換效率需要新一代單晶爐，2024年后有望迎來(lái)新一輪替換。(2) HJT較PERC和TOPCon有顯著優(yōu)勢(shì)，是電池片最終解決方案。(3）組件環(huán)節(jié)的頻繁技術(shù)迭代帶來(lái)存量更新市場(chǎng)空間。
　　鋰電銅箔設(shè)備:持續(xù)受益子國(guó)內(nèi)外動(dòng)力&儲(chǔ)能但電擴(kuò)產(chǎn)，關(guān)注疊片機(jī)&復(fù)合銅箔等新技術(shù)她勢(shì)。(1）鋰電電芯段的設(shè)備技術(shù)仍在持續(xù)迭代:軟包占比持續(xù)提升&長(zhǎng)薄型方形電池快速發(fā)展，帶動(dòng)疊片機(jī)需求，疊片機(jī)本身也處于技術(shù)迭代期，技術(shù)路線包括Z字疊、熱復(fù)合疊片、卷疊等，目前我國(guó)Z字疊片的切疊一體機(jī)成為發(fā)展趨勢(shì)，能夠提升疊片良率&效率。(2)下游傳統(tǒng)銅箔廠商擴(kuò)產(chǎn)動(dòng)力&能力充足，帶動(dòng)銅箔設(shè)備需求高增。
　　半導(dǎo)體設(shè)備:制藏情鍺逐步消除，自主可控憾條業(yè)蜻最確定板地?？春?023年大陸逆周期擴(kuò)產(chǎn)帶來(lái)的設(shè)備需求，以及制裁恐慌情緒逐步消除，設(shè)備國(guó)產(chǎn)替代加速。短期來(lái)看，本土半導(dǎo)體設(shè)備企業(yè)在手訂單充足，2022-2023年業(yè)績(jī)?nèi)杂袕?qiáng)支撐。中長(zhǎng)期來(lái)看，看好制裁升級(jí)下國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程加速，2024-2025年需求不必過(guò)分悲觀。優(yōu)先考慮存儲(chǔ)收入占比較低及超跌品種。
　　通用自動(dòng)化:短期景氣度企穩(wěn)回暖，中長(zhǎng)期受益產(chǎn)業(yè)升級(jí)+進(jìn)口替代。制造業(yè)景氣回暖，建議關(guān)注兩條主線:(1）短期需求企穩(wěn)回暖。(2)中長(zhǎng)期受益產(chǎn)業(yè)升級(jí)+進(jìn)口替代。
　　工程機(jī)械:看好2023年龍頭業(yè)績(jī)企穩(wěn)回升，贏本端壓力蟾解釋放業(yè)績(jī)彈性。我們判斷明年工程機(jī)械有望企穩(wěn)回升，其中國(guó)內(nèi)市場(chǎng)2022年受疫情及地產(chǎn)拖累，下游開(kāi)工項(xiàng)目延后，開(kāi)工率較低，銷(xiāo)量下滑幅度較大，我們判斷明年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)在開(kāi)工率修復(fù)、低基數(shù)下有望實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。出口方面，今年亞洲、北非、美洲等地區(qū)預(yù)計(jì)均實(shí)現(xiàn)50%以上增長(zhǎng)，在海外品牌產(chǎn)品提價(jià)背景下，國(guó)產(chǎn)品牌產(chǎn)品性?xún)r(jià)比優(yōu)勢(shì)凸顯，明年行業(yè)出口仍有望繼續(xù)保持30%-50%增速。我們預(yù)計(jì)明年工程機(jī)械行業(yè)有望企穩(wěn)回升，全球化進(jìn)入兌現(xiàn)期。
　　建議關(guān)注:三一重工、恒立液壓、晶盛機(jī)電、邁為股份、先導(dǎo)智能、華測(cè)檢測(cè)、柏楚電子、杰瑞股份、奧特維、長(zhǎng)川科技、拓荊科技、富創(chuàng)精密、金博股份、杭可科技、綠的諧波、奧普特、高測(cè)股份、新萊應(yīng)材、芯源微、利元亨、海天精工、至純科技、聯(lián)贏激光、紐威數(shù)控、瀚川智能、道森股份。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示:下游固定資產(chǎn)投資不及市場(chǎng)預(yù)期;行業(yè)周期性波動(dòng);疫情影響持續(xù)。