>> 國泰君安-通信設(shè)備及服務(wù)行業(yè)2023年第4周周報：中國聯(lián)通大數(shù)據(jù)指引春節(jié)信息消費新氣象-230128
| 上傳日期： |
2023/1/28 |
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| 1144KB |
| 格式： |
pdf 共18頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
王彥龍 |
| 行業(yè)名稱： |
通信 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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本報告導(dǎo)讀：
2023年春節(jié)，中國聯(lián)通從網(wǎng)絡(luò)流量分布、話務(wù)量變化、國際漫游用戶流向、App活躍情況等維度，對春節(jié)假期進(jìn)行數(shù)據(jù)洞察，顯示出各方面強勢的復(fù)蘇情況。
摘要：
總量來看，流量、話務(wù)等業(yè)務(wù)均出現(xiàn)較大幅度抬升回暖。2023年春節(jié)，中國聯(lián)通從網(wǎng)絡(luò)流量分布、話務(wù)量變化、國際漫游用戶流向、App活躍情況等維度，對春節(jié)假期進(jìn)行數(shù)據(jù)洞察，顯示出各方面強勢的復(fù)蘇情況。全國5G日均流量相比2022年同比提升60%左右，套餐滲透率超過60%的5G網(wǎng)絡(luò)正成為拉動新型信息消費的重要方式；全國4G/5G日均話務(wù)量同比提升24%左右，除夕當(dāng)天話務(wù)量同比更是提升超過45%；視頻彩鈴用戶放音總量日均超過3.8億次，同比增加34%。
從區(qū)域來看，農(nóng)村地區(qū)網(wǎng)絡(luò)覆蓋加強，國際漫游顯示人員流動強勁。這兩年運營商利用低頻建網(wǎng)，促進(jìn)了我國農(nóng)村地區(qū)的移動網(wǎng)絡(luò)覆蓋水平大幅提升，春節(jié)期間全國行政村4G/5G日均流量定比提升了13%以上；國際漫游漫出用戶日均同比增加20%左右，其中廣東、北京、上海漫出人數(shù)最多；國際漫游漫入用戶同比增加65%以上，漫入到達(dá)主要集中在廣東、云南、福建，顯示在疫情政策優(yōu)化和春節(jié)假期的雙重影響下，跨境人員流動性大幅提升。
從內(nèi)容看，視頻類App活躍度保持領(lǐng)先，短視頻業(yè)務(wù)流量占比最高。從移動端App日均流量來看，視頻類、即時通信類、瀏覽下載類為主要流量消耗應(yīng)用類型。其中，日均流量Top應(yīng)用為抖音、快手、騰訊視頻、嗶哩嗶哩、西瓜視頻。短視頻日均流量明顯高于長視頻。芯片需求景氣度極好，重點關(guān)注相關(guān)光模塊、光芯片的投資機(jī)會。
投資建議：1）運營商板塊（數(shù)字經(jīng)濟(jì)基建和運營的核心）：推薦中國移動、中國電信、中國聯(lián)通；2）結(jié)構(gòu)性投資和國產(chǎn)滲透：中興通訊、仕佳光子、天孚通信、光庫科技、寶信軟件；3）內(nèi)需投資（新能源海纜、電網(wǎng)信息化、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)）：亨通光電、中天科技、長飛光纖、威勝信息、力合微、鋮昌科技等，受益標(biāo)的為英維克；4）外需企穩(wěn)&領(lǐng)域拓展：和而泰、拓邦股份、朗特智能、炬光科技等。
風(fēng)險提示：疫情不利影響、“東數(shù)西算”和5G落地進(jìn)程不及預(yù)期、云計算發(fā)展或不及預(yù)期、流量類業(yè)務(wù)及產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用發(fā)展不及預(yù)期。
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