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我們?cè)谫Y產(chǎn)配置系列報(bào)告中分別從勝率、賠率、宏觀驅(qū)動(dòng)多角度對(duì)行業(yè)排名進(jìn)行刻畫。
　　勝率策略：自2015年初至2023年1月末，勝率相對(duì)收益年化9.88%，信息比1.30，超額最大回撤10.28%。勝率策略在二月推薦行業(yè)排名前6名的包括家電、通信、電力設(shè)備及新能源、汽車、傳媒、食品飲料。
　　動(dòng)態(tài)平衡策略。我們從平衡的角度提出了兼顧勝率和賠率的動(dòng)態(tài)平衡策略。自2015年初至2023年1月末，動(dòng)態(tài)平衡策略絕對(duì)年化收益19.6%，相對(duì)年化收益13.9%，信息比2.08，相對(duì)最大回撤5.6%。模型在二月推薦行業(yè)為通信、家電、汽車、銀行、機(jī)械、食品飲料。
　　宏觀驅(qū)動(dòng)策略自2016年以來(lái)綜合模型超額年化收益率5.03%,超額波動(dòng)率6.98%，信息比率0.72，最大回撤9.60%。IC均值4.99%,ICIR17.54%，年化換手3.45倍。模型在二月份推薦的行業(yè)包括電子、傳媒、通信、計(jì)算機(jī)、國(guó)防軍工、家電。
　　 1月份行業(yè)擁擠度因子觸發(fā)擁擠提示較少，在輕工制造、消費(fèi)者服務(wù)、非銀行金融、計(jì)算機(jī)行業(yè)在單因子上有觸發(fā)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：若市場(chǎng)環(huán)境或政策因素發(fā)生不利變化將可能造成行業(yè)發(fā)展表現(xiàn)不及預(yù)期；報(bào)告中相關(guān)數(shù)據(jù)僅供參考；報(bào)告采用的樣本數(shù)據(jù)有限，存在樣本不足以代表整體市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。