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主動偏股型基金整體回顧：權(quán)益資產(chǎn)率先回暖，被動型股票基金規(guī)模大幅增長，主動股票型基金積極布局，倉位大幅提升
　　規(guī)模有所下降：基于Wind披露的基金重倉數(shù)據(jù)顯示，截止2022年第四季度末，公募基金管理規(guī)模達(dá)25.99萬億元，環(huán)比下降2.45%；主動偏股型基金管理規(guī)模為4.86萬億元，環(huán)比增加0.67%；被動型股票基金規(guī)模達(dá)1.82萬億，環(huán)比大幅提升11.5%。
　　影響力維穩(wěn)：2022Q4基金持倉市值占A股自由流通市值比為9.34%，環(huán)比提升0.2pct；主動偏股型基金市值占A股自由流通市值比為6.2%，環(huán)比保持不變。
　　倉位大幅提升：經(jīng)加權(quán)計(jì)算，主動偏股型基金整體倉位為85.52%，環(huán)比提升2.6pcts，其中普通股票型、偏股混合型、靈活配置型基金的倉位分別為90.4%、88.39%、77.07%，環(huán)比上個季度分別提升1.43pcts、提升1.71pcts、提升4.55pcts。
　　盈利有所回升：2022Q4主動偏股型基金盈利能力回升，季度加權(quán)平均收益率為0.27%，區(qū)間收益率較2022Q3提升11.94pcts，但跑輸滬深300收益率1.48pcts；其中普通股票型基金、偏股混合型基金、靈活配置型基金分別為0.5%、0.49%、-0.33%，較2022Q3分別提升13.58pcts、提升13.12pcts、提升8.75pcts。
　　配置風(fēng)格變化聚焦：主動偏股型基金重倉股降權(quán)小盤股，同時向中信證券消費(fèi)風(fēng)格偏移；港股占比顯著提升2.77pcts至10%
　　大小盤風(fēng)格配置：2022Q4主動偏股型基金重倉股降權(quán)小盤股；中證1000、創(chuàng)業(yè)板下降1.28、0.22pcts，中證800、中證500、滬深300持倉占比略有提升。
　　中信證券板塊風(fēng)格配置：2022Q4主動偏股型基金重倉股偏向中信證券消費(fèi)風(fēng)格，中信證券消費(fèi)風(fēng)格持倉占比提升1.6pcts，中信證券成長、周期風(fēng)格分別下滑1.24pcts、0.45pcts。
　　配置變化全景透視：22Q4產(chǎn)業(yè)配置風(fēng)格轉(zhuǎn)向消費(fèi)，科技占比持續(xù)下降，行業(yè)層面困境反轉(zhuǎn)主題興起，大幅加倉醫(yī)藥、計(jì)算機(jī)、非銀行金融等行業(yè)；重倉個股集中度持續(xù)下降，抱團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)逐步瓦解
　　中信證券產(chǎn)業(yè)配置：2022Q4主動偏股型基金重倉產(chǎn)業(yè)為消費(fèi)(20.4%)、科技(15.3%)、制造(28.6%)、醫(yī)療健康(12.3%)、金融(4.3%)、基地(7.4%)、周期(11.8%)；環(huán)比變化分產(chǎn)業(yè)看，消費(fèi)(+0.2pct)、科技(-0.06pct)、制造(-1.26pcts)、醫(yī)療健康(+2.04pct)、金融(+0.96pct)、基地(-0.1pcts)、周期(-1.77pct)；
　　中信證券行業(yè)配置：2022Q4主動偏股型基金重倉規(guī)模環(huán)比增速最快的5個行業(yè)分別為非銀行金融(151.02%)、商貿(mào)零售(74.68%)、建材(48.2%)、輕工制造(34.43%)、傳媒(30.48%)；超配最多的5個一級行業(yè)分別是食品飲料(7.89%)、電力設(shè)備及新能源(6.73%)、醫(yī)藥(2.88%)、國防軍工(1.56%)、電子(1.09%)。
　　新基金行業(yè)配置：2022Q4主動偏股型基金新發(fā)熱度有所下降，新發(fā)行78只，環(huán)比減少47只，新發(fā)份額為319億份，環(huán)比下降59%；近兩個季度發(fā)行主動偏股型基金重倉市值合計(jì)275億元，前10大行業(yè)的重倉市值集中度為86.8%，配置的前5大行業(yè)分別為電力設(shè)備及新能源、電子、基礎(chǔ)化工、食品飲料、機(jī)械。
　　ESG基金評價跟蹤：ESG相關(guān)基金規(guī)模穩(wěn)步增長，且半年來全市場基金與ESG基金評分差距逐步擴(kuò)大，ESG理念在基金方面投資應(yīng)用的有效性正快速提升
　　新增ESG基金：2022Q4新增ESG相關(guān)公募基金產(chǎn)品共21只，新增總規(guī)模103.86億元。低碳及綠色發(fā)展基金為主要新增的ESG相關(guān)公募基金類別；
　　ESG評分變化：2022Q4全市場基金、ESG基金和泛ESG基金的ESG評分分別環(huán)比-1.1%、0.1%、0.7%，全市場基金與ESG基金評分差距擴(kuò)大，ESG應(yīng)用有效性正提升。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：重倉股明細(xì)不代表基金產(chǎn)品的全部配置；基金持倉數(shù)據(jù)存在滯后的風(fēng)險(xiǎn)；個股ESG評分覆蓋度有限；評級機(jī)構(gòu)ESG評分更新不及時。