>> 財通證券-保險行業(yè)點評：《人身保險公司分類監(jiān)管辦法(征求意見稿)》-230203
| 上傳日期： |
2023/2/5 |
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| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
財通證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
夏昌盛 |
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此報告為加密報告 |
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摘要：《人身保險公司分類監(jiān)管辦法（征求意見稿）》出臺，全面體現(xiàn)了以風(fēng)險為導(dǎo)向的分類監(jiān)管的思想，并根據(jù)保險公司的等級，對其業(yè)務(wù)范圍、經(jīng)營區(qū)域和資金運用范圍進行明確與限制，直接利好資本實力雄厚、經(jīng)營穩(wěn)健、風(fēng)險管理能力與水平更為優(yōu)越的大型保險公司，憑借更多的業(yè)務(wù)資質(zhì)授權(quán)，預(yù)計大型保險公司競爭壁壘將繼續(xù)加強。
事件：2月2日，銀保監(jiān)會下發(fā)《人身保險公司分類監(jiān)管辦法（征求意見稿）》（以下簡稱《征求意見稿》），首次以風(fēng)險為導(dǎo)向，將監(jiān)管評級結(jié)果與監(jiān)管措施相結(jié)合，對人身險公司提出專門的分類監(jiān)管措施，預(yù)計2024年施行。
根據(jù)去年下發(fā)的相關(guān)監(jiān)管評級征求意見稿，監(jiān)管將依據(jù)六個維度的100余個指標(biāo)對保險公司進行分級。
《征求意見稿》是2022年5月下發(fā)的《人身保險公司法人機構(gòu)風(fēng)險監(jiān)測和非現(xiàn)場監(jiān)管評估辦法（征求意見稿）》（以下簡稱《評估辦法》）中對保險公司分級監(jiān)管內(nèi)容的延續(xù)。監(jiān)管分級評定部分，將依據(jù)《人身保險公司監(jiān)管評級辦法》，該辦法尚未出臺，《評估辦法》中的監(jiān)管分級部分預(yù)計為該評級辦法的征求意見稿。
《評估辦法》規(guī)定，根據(jù)綜合保險公司治理（22%）、業(yè)務(wù)經(jīng)營（14%）、資金運用（22%）、資產(chǎn)負債管理（14%）、償付能力管理（14%）、其他方面（14%）等六個維度的100余個指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)得分進行加權(quán)計算評定綜合風(fēng)險水平，并根據(jù)得分將法人機構(gòu)劃分為1-5級，分別對應(yīng)>80、（75,80]、（70,75]、（60,70]、≤60（單位：分），而正處于重組、被接管、實施市場退出等情況的法人機構(gòu)經(jīng)監(jiān)管機構(gòu)認定后直接列為S級。
本次《征求意見稿》將人身保險公司分為Ⅰ-Ⅴ類，其中Ⅰ-Ⅳ類分別對應(yīng)《評估辦法》的1-4級，Ⅴ類對應(yīng)5級和S級，分類結(jié)果每兩年調(diào)整一次，并根據(jù)保險公司的等級，對其業(yè)務(wù)范圍、經(jīng)營區(qū)域和資金運用范圍進行明確與限制，推動保險公司經(jīng)營資質(zhì)與自身風(fēng)險相匹配，倒逼保險公司審慎規(guī)范經(jīng)營，促進行業(yè)健康有序發(fā)展。
《征求意見稿》根據(jù)保險公司的等級，對其業(yè)務(wù)范圍、經(jīng)營區(qū)域和資金運用范圍進行明確與限制。
1）業(yè)務(wù)范圍：Ⅲ類及以下公司萬能型保險和擴展類業(yè)務(wù)經(jīng)營規(guī)模受限，Ⅳ-Ⅴ類公司不可開展專屬養(yǎng)老產(chǎn)品、費率可調(diào)型長期醫(yī)療保險產(chǎn)品等創(chuàng)新業(yè)務(wù)。
具體來看，Ⅰ類公司可開展基礎(chǔ)類業(yè)務(wù)（普通型保險、健康保險、意外傷害保險、分紅型保險、萬能型保險）和擴展類業(yè)務(wù)（投資連結(jié)型保險和變額年金）。對于萬能型保險和擴展類業(yè)務(wù)，要求Ⅱ類公司規(guī)模保費增速≤min（公司上一年度該類業(yè)務(wù)規(guī)模保費增速，30%）；Ⅲ類公司業(yè)務(wù)規(guī)模不能超過上一年；Ⅳ類公司“一司一策”嚴(yán)格壓降業(yè)務(wù)規(guī)模和占比；Ⅴ類公司暫停該業(yè)務(wù)。
針對專屬養(yǎng)老產(chǎn)品、費率可調(diào)型長期醫(yī)療保險產(chǎn)品等對公司經(jīng)營管理能力和風(fēng)險管控能力要求較高的創(chuàng)新業(yè)務(wù)，支持Ⅰ類公司開展，Ⅱ類公司按照“一司一策”原則開展，Ⅲ類公司按照“一司一策”原則審慎開展，Ⅳ類、Ⅴ類公司不得開展此項業(yè)務(wù)。
2）經(jīng)營區(qū)域：除Ⅰ類外分支機構(gòu)增設(shè)均受限，Ⅳ類和Ⅴ類不得增設(shè)分支
?、耦惞究砂凑杖珖松肀ｋU市場準(zhǔn)入規(guī)劃在全國范圍內(nèi)依法合規(guī)增設(shè)各級分支機構(gòu)；Ⅱ類公司可在一定區(qū)域內(nèi)依法合規(guī)增設(shè)各級分支機構(gòu)；Ⅲ類公司可在注冊地所在省級地區(qū)及經(jīng)濟毗鄰省級地區(qū)依法合規(guī)增設(shè)各級分支機構(gòu)；Ⅳ類公司和Ⅴ類公司，原則上不得增設(shè)各級分支機構(gòu)。
3）資金運用范圍：Ⅳ類和Ⅴ類公司資金運用業(yè)務(wù)范圍受限，等級越高監(jiān)管越嚴(yán)格
?、佗瘛ⅱ?、Ⅲ類公司可開展全部資金運用業(yè)務(wù)，其中Ⅰ類公司支持試點開展創(chuàng)新投資業(yè)務(wù)，且不同類別公司資金運用監(jiān)管方式有所差異；
?、冖纛惞究砷_展部分資金運用業(yè)務(wù)，加強資金運用非現(xiàn)場監(jiān)測頻度和現(xiàn)場檢查力度，根據(jù)風(fēng)險情況，限制未上市企業(yè)股權(quán)、不動產(chǎn)及集合資金信托計劃等非標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)投資業(yè)務(wù)；Ⅴ類公司監(jiān)管檢查力度更為嚴(yán)格，根據(jù)風(fēng)險情況，審慎決定限制或暫停未上市企業(yè)股權(quán)、不動產(chǎn)及金融產(chǎn)品等全部或部分非標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)投資業(yè)務(wù)。
?、壑С症?、V類公司委托監(jiān)管評級為A類的保險資產(chǎn)管理機構(gòu)開展保險資管產(chǎn)品、股權(quán)投資基金和集合資金信托計劃等投資。
點評：此次征求意見稿全面體現(xiàn)了以風(fēng)險為導(dǎo)向的分類監(jiān)管的思想，對不同類別的人身險公司業(yè)務(wù)范圍、經(jīng)營區(qū)域與資金運營范圍進行限制，從資負兩端入手，嚴(yán)格控制行業(yè)風(fēng)險，助力行業(yè)長期健康發(fā)展。我們認為，分級分類監(jiān)管的實施，將倒逼部分經(jīng)營激進的中小保險公司加強其公司治理、業(yè)務(wù)經(jīng)營、資金運用、資產(chǎn)負債管理、償付能力管理水平，從而提升自身的風(fēng)險綜合評級等級，獲得更多業(yè)務(wù)資質(zhì)。此次征求意見稿直接利好資本實力雄厚、經(jīng)營穩(wěn)健、風(fēng)險管理能力與水平更為優(yōu)越的大型保險公司，憑借更多的業(yè)務(wù)資質(zhì)授權(quán)，預(yù)計大型保險公司競爭壁壘將繼續(xù)加強。
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