>> 開源證券-傳媒行業(yè)周報：AIGC在游戲領域應用值得關注，繼續(xù)布局線下教培-230205
| 上傳日期： |
2023/2/6 |
大小： |
2101KB |
| 格式： |
pdf 共15頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
方光照 |
| 行業(yè)名稱： |
傳媒 |
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ChatGPT開啟商業(yè)化引發(fā)關注，AIGC在游戲領域的應用值得重視
繼1月23日微軟宣布將擴大與ChatGPT背后的研發(fā)公司OpenAI的合作，未來數(shù)年將對OpenAI進行“數(shù)百億美元”的投資之后，2月1日，OpenAI宣布推出ChatGPT付費訂閱版ChatGPTPlus，收費標準為20美元/月，付費用戶可以獲得高峰時段的優(yōu)先使用權及享受其他增值服務，這標志著ChatGPT在上線僅2個月之后，將正式開啟商業(yè)化。不僅ChatGPT，由11名原OpenAI員工創(chuàng)立的創(chuàng)立的公司Anthropic亦推出了類似ChatGPT的聊天機器人Claude，成為ChatGPT的有力競品。我們認為，ChatGPT的重要意義在于標志著人工智能由分析式AI正式進入生成式AI階段，即AI基于大模型、海量數(shù)據(jù)訓練，具備圖像、文本、音樂、視頻等內(nèi)容生成和創(chuàng)造能力，而ChatGPT基于自然語言模型的海量訓練和快速迭代，其對話產(chǎn)生的語言內(nèi)容更接近人類思維，后續(xù)在科研、教育、醫(yī)療、工業(yè)制造、設計等領域或產(chǎn)生大量B端及C端應用需求。AIGC內(nèi)容創(chuàng)造能力或與其背后的模型訓練水平、數(shù)據(jù)使用量高度相關，需要海量數(shù)據(jù)和算力支撐，對于擁有更多頂尖科技人才、資金及數(shù)據(jù)儲備豐富，擁有云資源或算力成本占優(yōu)的大型科技公司及頭部互聯(lián)網(wǎng)平臺而言，在AIGC模型開發(fā)方面或更具有優(yōu)勢；另一方面，AIGC或可作為輔助創(chuàng)作工具，豐富文字、圖片、視頻、音樂平臺的內(nèi)容供給，降低PGC和UGC內(nèi)容創(chuàng)作成本，提升內(nèi)容互聯(lián)網(wǎng)平臺變現(xiàn)能力。而AIGC在游戲領域的應用值得重視，當前的應用或仍主要在圖像渲染等畫面美工方面，隨著模型迭代，未來AIGC或更深入的參與游戲開發(fā)，提升開放世界游戲的開放效率，降低開發(fā)成本。我們認為，ChatGPT開啟商業(yè)化或預示著生成式AI市場空間打開；模型開發(fā)方面，具備人才、資金、數(shù)據(jù)優(yōu)勢的互聯(lián)網(wǎng)公司或更有優(yōu)勢，重點推薦騰訊控股、匯量科技，受益標的包括微軟、谷歌、百度集團-SW等；同時，建議積極關注AIGC在游戲、視頻、文本、音樂的應用進展，繼續(xù)重點推薦心動公司（關注已獲得版號游戲《火炬之光：無限》后續(xù)上線進展及核心儲備游戲《鈴蘭之劍》《心動小鎮(zhèn)》國內(nèi)版號獲取情況）、吉比特、完美世界、創(chuàng)夢天地，受益標的包括三七互娛、神州泰岳、愷英網(wǎng)絡、中文在線、昆侖萬維、視覺中國。
基于疫后線下消費復蘇、政策支持和競爭格局優(yōu)化，繼續(xù)布局教育培訓板塊
一方面，過去3年線下授課受疫情影響較大的教培機構或加大排課密度，2023年收入端有望持續(xù)修復；另一方面，2022年底以來《關于深化現(xiàn)代職業(yè)教育體系建設改革的意見》《關于規(guī)范面向中小學生的非學科類校外培訓的意見》等文件的出臺，進一步助力職業(yè)教育、素質(zhì)教育培訓機構長期規(guī)范健康發(fā)展，而對于教育培訓機構預收款監(jiān)管的加強或進一步推動長尾教培機構出清，帶來行業(yè)集中度提升，龍頭公司基于資金、品牌優(yōu)勢或在疫后復蘇中加快擴張，提升市場份額?；谝吆笙M復蘇、政策支持和競爭格局優(yōu)化三重提振，我們繼續(xù)建議加大對于職業(yè)教育、素質(zhì)教育領域龍頭公司的布局力度，重點推薦行動教育，受益標的包括盛通股份、中國東方教育、傳智教育、美吉姆等。
風險提示：AIGC技術進步及商業(yè)化進展低于預期，消費復蘇不及預期。
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