>> 華安證券-電力設備行業(yè)周報：工信部發(fā)文利好電車、快充及儲能，關注新技術環(huán)節(jié)-230204
| 上傳日期： |
2023/2/6 |
大小： |
2059KB |
| 格式： |
pdf 共26頁 |
來源： |
華安證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
陳曉 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
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工信部發(fā)文利好電車、快充及儲能，鋰電材料降價，關注壁壘高及新技術
環(huán)節(jié)根據(jù)乘聯(lián)會，預計23年1月新能源車銷量為36萬輛，同比+1.8%，環(huán)比-43.8%，滲透率約為26.5%。根據(jù)公司公告，比亞迪1月交付15.13萬輛，同比+62.44%，環(huán)比-35.65%，新勢力方面，蔚來、小鵬、理想、哪吒、領跑1月交付分別為0.85/0.52/1.51/0.6/0.11萬輛，同比-11.9%/-59.6%/+23.4%/-45.4%/-85.9%，環(huán)比-46.2%/-53.8%/-28.7%/-22.8%/-86.6%。傳統(tǒng)車企孵化品牌問界、極氪、廣汽埃安1月交付分別為0.45/0.31/1.02萬輛，同比NA/-11.73%/-36.34%，環(huán)比-55.79%/-72.91%/-65.99%。工信部等八部門組織開展公共領域車輛全面電動化先行區(qū)試點工作。其中提出，試點領域內新增及更新的公交、出租、環(huán)衛(wèi)、郵政快遞、城市物流配送的新能源汽車比例力爭達到80%；新增車樁比力爭達到1:1；高速公路充電設施車位占小型車位不低于10%；推動智能有序充電、大功率充電、快速換電等新技術應用。利好新能源車、快充及儲能發(fā)展。23年1月上游碳酸鋰價格回落，鋰電材料正負極、電解液均有價格下降趨勢，我們優(yōu)先推薦關注產業(yè)鏈壁壘高且單位盈利仍高位的隔膜、盈利修復的電池廠以及保持高利潤占比的鋰資源環(huán)節(jié)；關注新技術如復合銅箔、新應用鈉電池、電池回收利用等產業(yè)鏈。
各地頻發(fā)儲能相關政策，新技術促行業(yè)向好發(fā)展，繼續(xù)看好大儲賽道
1月各地頻發(fā)儲能相關政策，甘肅、山西明確電力輔助市場規(guī)則，貴州“十四五”新型儲能試點項目開始申報，西藏全力推進光伏配置時儲能技術。儲能新技術陸續(xù)推出，采用大容量、長壽命電芯，新型拓撲結構，液冷熱管理等新技術，以及實施閉環(huán)退役和廢舊電池回收等，在降低儲能投資成本的同時，提升電池安全性。當前硅料、鋰價格下跌有望促進光伏電站及儲能裝機需求，看好大儲賽道，建議關注儲能電池、逆變器、溫控設備、儲能EPC等相關公司。
建議關注：一產能釋放、成本壓力緩解毛利回升電池廠：寧德時代、億緯鋰能、國軒高科等；二供需支撐鋰價高位利潤釋放鋰資源公司：科達制造、天齊鋰業(yè)、融捷股份、盛新鋰能等；三格局優(yōu)壁壘高的中游材料環(huán)節(jié)及新技術：美聯(lián)新材、璞泰來、東威科技、驕成超聲、鼎勝新材、光華科技等。
風險提示：新能源汽車發(fā)展不及預期；相關技術出現(xiàn)顛覆性突破；產品價格下降超出預期；產能擴張不及預期、產品開發(fā)不及預期；原材料價格波動。
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