>> 東證期貨-國債策略：國債模型日線級別出現(xiàn)空頭信號-230205
| 上傳日期： |
2023/2/6 |
大小： |
1151KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
東證期貨 |
| 評級： |
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作者： |
章順 |
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★國債市場焦點：
1）國內(nèi)方面，統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示1月份采購經(jīng)理指數(shù)升至擴(kuò)張區(qū)間，證監(jiān)會就全面實行股票發(fā)行注冊制涉及的主要制度規(guī)則草案向社會公開征求意見，2022年末人民幣房地產(chǎn)貸款余額同比增速比上年末低6.5個百分點；
2）美國方面，1月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口增加51.7萬人且遠(yuǎn)高于預(yù)期的18.9萬人，1月ISM服務(wù)業(yè)PMI為55.2且創(chuàng)2020年中以來最大單月升幅，去年第四季度單位勞動力成本增幅為1.1%且創(chuàng)下近兩年來的最低水平；
3）歐洲及其他方面，歐洲央行如期加息50基點，韓國1月出口額同比減少16.6%。
★投資建議及策略凈值：
十年期國債期貨主力日線CTA模組空頭信號，周線級別模型信號中性。2023年2月國債月度模型信號中性，利率曲線模型看陡。彭博大宗商品指數(shù)以及國內(nèi)化工、黑色和有色商品指數(shù)月線級別信號轉(zhuǎn)向中性。歐美通脹形勢有所緩和，美國、日本和歐元區(qū)CPI均見頂，美元月線級別出現(xiàn)看空信號，倫敦金現(xiàn)周線級別出現(xiàn)空頭信號，布倫特油價周線級別為多頭信號，納斯達(dá)克綜合指數(shù)周線級別出現(xiàn)多頭信號。套利組合凈值為3.2，5年期國債現(xiàn)貨組合和對沖組合凈值分別為1.0860和1.0884，10年期國債現(xiàn)貨組合和對沖組合凈值分別為1.0986和1.1269。
★風(fēng)險提示：
如策略未達(dá)預(yù)期，可根據(jù)自身情況進(jìn)行止損或者止盈操作。
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