>> 興業(yè)證券-藍曉科技(300487)多領(lǐng)域齊頭并進經(jīng)營業(yè)績超預期，項目儲備豐富發(fā)展?jié)摿Τ渥?230120
| 上傳日期： |
2023/1/20 |
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| 656KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
興業(yè)證券 |
| 評級： |
審慎增持（首次） |
作者： |
張志揚 |
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事件：藍曉科技發(fā)布2022年度業(yè)績預告。2022年，公司預計實現(xiàn)歸母凈利潤5.00-5.90億元，同比增長60.85%-89.80%；實現(xiàn)扣非歸母凈利潤4.60-5.40億元，同比增長55.20%-82.20%。按照業(yè)績預告凈利潤中樞測算，第四季度公司預計實現(xiàn)歸母凈利潤2.31億元，同比增長216.07%，扣非歸母凈利潤預計實現(xiàn)1.95億元，同比增長176.36%。
首次覆蓋，給予“審慎增持”的投資評級。2022Q4，公司主營業(yè)務保持健康發(fā)展態(tài)勢，多領(lǐng)域客戶開拓不斷進行。公司的金屬資源、生命科學、水處理與超純水、化工與催化領(lǐng)域吸附分離材料收入增速較快，歸母凈利潤較去年同期亦實現(xiàn)大幅增長。公司金屬資源領(lǐng)域鹽湖提鋰訂單儲備眾多，已于2022年12月完成持有青海錦泰鉀肥有限公司部分股權(quán)的工商變更登記，帶動公司的系統(tǒng)裝置板塊收入實現(xiàn)較大增長。
藍曉科技主營業(yè)務為吸附分離材料以及圍繞該材料形成的配套系統(tǒng)裝置和吸附分離技術(shù)，是國內(nèi)領(lǐng)先的“材料+設備”的綜合解決方案供應商，公司產(chǎn)品覆蓋樹脂、固相合成載體、色譜填料、層析介質(zhì)等多個系列，廣泛應用于鹽湖提鋰、生命科學、水處理與超純水等領(lǐng)域，已經(jīng)逐步成長為綜合發(fā)展的平臺型高技術(shù)公司。高陵藍曉與蒲城藍曉兩大新材料產(chǎn)業(yè)園投產(chǎn)后公司已經(jīng)具備50000噸/年的吸附分離材料產(chǎn)能，隨著金屬資源、生命科學、水處理等領(lǐng)域的下游客戶開拓，新產(chǎn)能正加速放量，與此同時，公司尚有50000L/年的軟膠層析介質(zhì)產(chǎn)能在建。隨著公司技術(shù)研發(fā)及客戶開拓的不斷深入，公司未來發(fā)展?jié)摿Τ渥恪Ｎ覀冾A計公司2022-2024年的eps分別為1.61、2.38、2.95元，首次覆蓋，給予“審慎增持”的投資評級。
風險提示：市場競爭加劇風險，新產(chǎn)品開發(fā)及投產(chǎn)不及預期風險，客戶開拓不及預期風險。
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