>> 招商證券-通信行業(yè)ChatGPT對算力需求及ICT硬件投資拉動的量化測算：ChatGPT啟動人工智能革命，帶來海量算力基礎(chǔ)設(shè)施需求-230212
| 上傳日期： |
2023/2/13 |
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| 1130KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
招商證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
梁程加 |
| 行業(yè)名稱： |
通信 |
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ChatGPT的運行效果超預(yù)期引發(fā)市場對AIGC技術(shù)的關(guān)注。AIGC依托超算中心要求，對算力提升提出更高要求，同時帶動對算力硬件基礎(chǔ)設(shè)施投資的需求。我們將基于我們目前掌握的有限資料對于算力提升的幅度作出量化測算，進(jìn)而測算所需要的硬件基礎(chǔ)設(shè)施投資規(guī)模。由于ChatGPT所披露資料有限，導(dǎo)致我們的測算結(jié)果可能與實際情況具有偏差，但測算思路希望能給投資人提供幫助。
ChatGPT由OpenAI訓(xùn)練的大型語言模型。ChatGPT具有高度的自然語言處理能力，可以進(jìn)行聊天、問答、文本生成和其他多種任務(wù)。ChatGPT基于Transformer架構(gòu)，使用了巨大的語料庫來學(xué)習(xí)語言表示。它可以生成逼真的語言響應(yīng)，并具有高精度的問答能力。ChatGPT在模型訓(xùn)練與運營過程中均對算力提出高需求，帶動算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。
ChatGPT帶動超算算力需求3年或?qū)⑻嵘^10倍。在模型訓(xùn)練階段我們測算每次升級需要投入約3422萬元，該筆投入相較于運營階段來說規(guī)模較小。在模型上線運營階段，我們測算每億活躍用戶將帶來13.5Eflops的算力需求，需要6.9萬臺NVIDIADGXA10080G服務(wù)器支撐。根據(jù)中國信通院數(shù)據(jù)，2021年全球計算設(shè)備算力總規(guī)模達(dá)到615EFlops，其中超算算力規(guī)模為14EFlops。換而言之，在每個用戶每天收到1500字回答的情況下，以2021年全球超算算力的規(guī)模，僅能支撐Chatgpt最多擁有1億日均上線人數(shù)。我們假設(shè)未來有6家科技巨頭能夠在未來3年內(nèi)各自擁有一款活躍人數(shù)2億的ChatGPT類應(yīng)用，則有望帶來162EFlops超算算力需求，超算算力需求較目前提升空間超過10倍。
ChatGPT未來3年或?qū)⒗瓌忧|級ICT硬件投資需求。根據(jù)商湯科技官網(wǎng)，2022年1月24日商湯AIDC啟動運營，該項目占地面積約5.8萬平方米，總投資約56億元，項目全部建成后AI計算峰值速度將達(dá)到3740Pflops，新建機柜5000個。我們以商湯AIDC為計算參考，每新建1Eflops算力需要投資15億元，其中ICT硬件投資占比72%。則活躍人數(shù)每增加1億人需要新增投資203億元，其中ICT硬件投資146億元。我們?nèi)匀患僭O(shè)未來有6家科技巨頭能夠在未來3年內(nèi)各自擁有一款活躍人數(shù)2億的ChatGPT類應(yīng)用，則未來3年ICT硬件投資將新增需求1755億元。若考慮到AIGC技術(shù)向音頻、視頻等方向蔓延，算力需求提升幅度將更為顯著。
投資建議：ChatGPT帶動算力呈指數(shù)增長，IDC產(chǎn)業(yè)鏈核心受益。光模塊環(huán)節(jié)我們建議關(guān)注【天孚通信】、【中際旭創(chuàng)】；IDC運營環(huán)節(jié)建議關(guān)注【奧飛數(shù)據(jù)】、【寶信軟件】、【光環(huán)新網(wǎng)】、【數(shù)據(jù)港】；IDC制冷設(shè)備環(huán)節(jié)建議關(guān)注【英維克】、【同飛股份】（中小盤聯(lián)合覆蓋）、【依米康】、【申菱環(huán)境】；IDC網(wǎng)絡(luò)設(shè)備環(huán)節(jié)建議關(guān)注【中興通訊】、【紫光股份】、【銳捷網(wǎng)絡(luò)】。
風(fēng)險提示：參數(shù)假設(shè)與實際情況偏離，模型假設(shè)過于簡化，IDC行業(yè)競爭格局發(fā)生變化，ChatGPT類應(yīng)用用戶增長不及預(yù)期，ChatGPT商業(yè)化程度不及預(yù)期。
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