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本期投資提示：
　　一、本周市場(chǎng)回顧：
　　以申萬一級(jí)行業(yè)來看，本周A股市場(chǎng)漲幅前三的行業(yè)為：通信（2.6%）>傳媒（2.5%）>環(huán)保（2.4%），跌幅前三的行業(yè)為：有色金屬（-2.8%）>煤炭（-1.7%）>非銀金融（-1.2%）。主題方面，ChatGPT持續(xù)火熱，萬得ChatGPT主題指數(shù)上漲8.5%。另外，本周漲幅靠前的主題熱點(diǎn)均集中在TMT領(lǐng)域，如光模塊指數(shù)上漲14.6%，光通信指數(shù)上漲8.4%、基站指數(shù)上漲7.3%、人工智能指數(shù)上漲5.9%等。
　　二、本周市場(chǎng)估值：
　　板塊比較：A股整體PE為18.0倍，處于歷史40%分位；上證綜指(剔除銀行)成分股中位數(shù)PE為26.4倍，處于歷史41%分位；上證50指數(shù)PE為9.7倍，處于歷史26%分位；中證500指數(shù)PE為24.3倍，處于歷史20%分位；創(chuàng)業(yè)板指PE為42.2倍，處于歷史26%分位；中證1000指數(shù)PE為30.9倍，處于歷史19%分位；國(guó)證2000指數(shù)PE為45.6倍，處于歷史53%分位；創(chuàng)業(yè)板指數(shù)相對(duì)于滬深300的PE為3.5倍，處于歷史29%分位評(píng)論
　　行業(yè)比較：PE估值在歷史百分85%分位以上的行業(yè)：房地產(chǎn)、電力、農(nóng)林牧漁（養(yǎng)殖業(yè)）、商貿(mào)零售、社會(huì)服務(wù)、計(jì)算機(jī)（軟件開發(fā)）；PB估值在歷史百分85%分位以上的行業(yè)：美容護(hù)理；PE\PB均在歷史百分15%分位以下的行業(yè)：銀行、石油石化、航運(yùn)港口、通信。
　　三、本周重點(diǎn)報(bào)告：
　　《兔年春節(jié)亮點(diǎn)何在？2023年經(jīng)濟(jì)新增長(zhǎng)點(diǎn)有哪些？——申萬宏源關(guān)鍵假設(shè)表調(diào)整與交流精粹（2023年2月）》（2023/02/06）
　　 《2023“輕裝上陣”：繼續(xù)主推數(shù)字經(jīng)濟(jì)、醫(yī)藥生物、自動(dòng)化——2022年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告總結(jié)》（2023/02/07）
　　四、中觀景氣觀察：
　　新能源：光伏：本周光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格普漲，光伏行業(yè)綜合價(jià)格指數(shù)上漲9.5%。電池：本周鋰鹽價(jià)格續(xù)跌，但跌幅進(jìn)一步放緩。本周六氟磷酸鋰、碳酸鋰與氫氧化鋰分別下跌9.6%、1.8%和2.1%。新能源汽車：2023年1月我國(guó)新能源汽車銷量同比下降5.4%（上月同比增長(zhǎng)53.3%），主要系2022年12月需求透支、新能源汽車補(bǔ)貼政策退出、1月春節(jié)假期等因素影響。地產(chǎn)鏈：鋼鐵：本周螺紋鋼現(xiàn)貨價(jià)格上漲0.2%。建材：本周全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)小幅上漲0.1%，本周玻璃期貨結(jié)算價(jià)下跌3.7%。家電：2022年12月我國(guó)冰箱內(nèi)銷同比下降8.2%，外銷同比下降32.2%。2022年12月我國(guó)洗衣機(jī)內(nèi)銷同比下降12.4%，外銷同比下降3.5%。消費(fèi)：豬肉：據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部監(jiān)測(cè)顯示，本周全國(guó)農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)市場(chǎng)豬肉平均價(jià)較上周下降9.8%，生豬（外三元）價(jià)格較上周小幅上漲0.8%，近一個(gè)月生豬和豬肉價(jià)格下跌幅度均超15%。農(nóng)產(chǎn)品：本周玉米價(jià)格下跌0.4%，玉米淀粉價(jià)格下跌0.1%，本周小麥價(jià)格下跌0.4%。TMT：2022年12月我國(guó)半導(dǎo)體銷售額同比下降26.4%，降幅環(huán)比上月繼續(xù)擴(kuò)大5.2個(gè)百分點(diǎn)。周期：本周黃金價(jià)格下跌0.1%，白銀價(jià)格下跌1.5%，LME銅、鋁、鉛、鋅分別下跌0.8%、4.6%、0.6%和5.9%；本周原油價(jià)格上漲8.1%；本周環(huán)渤海動(dòng)力煤綜合平均價(jià)格小幅下降0.1%；本周BDI指數(shù)下跌3.1%。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：全球經(jīng)濟(jì)超預(yù)期下行。