>> 國泰君安-私募基金市場運行周報第13期-230212
| 上傳日期： |
2023/2/13 |
大小： |
1361KB |
| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
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作者： |
孫雨,王繼恒 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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本報告導讀：本報告按照私募策略類型，將私募分為主觀多頭、指數增強、商品期貨、多空、中性、期權、宏觀策略，選取了市場上關注度較高的177只產品進行分組統計，并且進行周度跟蹤。
摘要：
國泰君安證券研究所對全市場關注度較高的177只私募產品進行跟蹤，本期跟蹤產品數量較上期數量沒有變化。
截至2023年2月3日，市場在前期消費復蘇邏輯引發(fā)的大幅上漲后出現分歧，震蕩加劇。風格如上周預期，開始發(fā)生切換，中小盤風格走勢較好。巨潮風格指數中，大盤成長、中盤成長、小盤成長指數漲跌幅分別為-0.32%、0.70%、2.07%，大盤價值、中盤價值、小盤價值指數漲跌幅分別為-2.44%、0.19%、0.46%；萬得全A指數當周漲幅為0.92%。
策略上，主觀多頭整體表現優(yōu)于指數增強，指數增強本周戰(zhàn)勝萬得全A指數，主觀多頭收益為2.41%、指數增強收益為2.08%，多空策略、中性策略、商品期貨策略、期權策略、宏觀策略，當周收益分別為1.22%、0.71%、0.05%、-0.03%、-0.07%。
2023年第4周，股票指數繼續(xù)延續(xù)漲勢，但漲幅收窄，其它資產也表現不錯；2023年各策略表現分別為：主觀多頭上漲9.62%、指數增強上漲8.66%、宏觀策略上漲5.47%、多空策略上漲2.15%、中性策略上漲0.64%、期權策略上漲1.29%、商品期貨策略下跌-0.39%。
股票市場目前漲幅較大，我們繼續(xù)保持上周觀點：市場趨勢預期不變，但風格上出現切換跡象，建議關注中小盤成長風格；滬深300期貨主連、中證500期貨主連、中證1000期貨主連年化基差分別為1.36%、-0.20%、-1.91%，基差大幅收窄，也反映市場觀點出現分歧；商品期貨策略看法延續(xù)前期觀點：價格整體高位震蕩回落，主流趨勢策略多頭收益大于空頭，因此預計商品期貨策略整體依舊以震蕩為主，目前階段建議觀望，如果投資者希望通過商品期貨策略減小組合波動，建議配置以配對交易為主的商品期貨策略。
主觀多頭策略倉位估計值較上周上升2.7%,目前為75.4%。
本周市場風格切換，滬深300、中證500、中證1000指增以及空氣增強策略超額收益相關性變化不大。
風險提示：本報告結論完全基于公開的歷史數據進行計算，對基金產品和基金管理人的研究分析結論并不預示其未來表現，也不能保證未來的可持續(xù)性，亦不構成投資收益的保證或投資建議。本報告不涉及證券投資基金評價業(yè)務，不涉及對基金產品的推薦，亦不涉及對任何指數樣本股的推薦。
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