>> 華鑫證券-金融衍生品策略日?qǐng)?bào)-230217
| 上傳日期： |
2023/2/17 |
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| 502KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
華鑫證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
謝玉磊 |
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▌策略觀點(diǎn)
本周四，A股三大指數(shù)午后跳水。截至收盤，滬指跌0.96%，深成指跌1.30%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.36%，科創(chuàng)50跌1.86%，滬深300跌0.73%，上證50跌0.35%。上漲家數(shù)為503家，低于前一交易日2163家，低于此前一周均值2596家。漲停家數(shù)為21家，低于前一交易日43家，高于此前一周均值10家。下跌家數(shù)為4524家，高于前一交易日2745家，高于此前一周均值2277家。跌停家數(shù)為6家，高于前一交易日2家，低于此前一周均值10家。北向資金凈流入67.94億元，前一交易日為凈流出18.63億元，上周均值為凈流入5.87億元。成交額為11939億元，前一交易日為9380億元，上周均值為8644億元。A股放量下跌基本符合我們近期的判斷，3300點(diǎn)區(qū)域分歧明顯，且沒有核心業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)的主線下，很難形成有效突破，指數(shù)反彈無力之后，出現(xiàn)高位回落。目前來看，短周期或還有有回穩(wěn)動(dòng)作，但若無法突破新高，大概率將放大跌幅，短周期以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)為主。
▌股指期貨交易策略
觀點(diǎn)：期指貼水?dāng)U大，短期或維持調(diào)整
?。?）2月16日，IF、IH、IC合約持倉量分別為22.17萬手、13.23萬手、30.41萬手，日環(huán)比變動(dòng)為7.47%、6.37%和6.74%；
（2）2月16日，IF、IH、IC當(dāng)月合約與現(xiàn)貨價(jià)差為-3.49點(diǎn)、-1.0點(diǎn)、-17.28點(diǎn)，較上一交易日變化-0.2點(diǎn)、-1.47和-11.93點(diǎn)。
操作建議：IF2303以逢高賣出為主，阻力位4120點(diǎn)
▌期權(quán)交易策略
觀點(diǎn)：指數(shù)沖高回落，市場(chǎng)情緒趨于謹(jǐn)慎
?。?）2月16日，50ETF期權(quán)、華泰300ETF期權(quán)、嘉實(shí)300ETF期權(quán)、300股指期權(quán)PCR（持倉量）分別為0.89、0.94、0.99、0.97，其中50ETF和300ETF期權(quán)PCR值維持低位；
?。?）2月16日，300ETF期權(quán)和50ETF期權(quán)隱含波動(dòng)率分別為15.6%、16.6%，300ETF期權(quán)和50ETF期權(quán)隱含波動(dòng)率小幅回升。
操作建議：激進(jìn)型策略：賣出300ETF購(gòu)2月4100；穩(wěn)健型策略：暫無；套保對(duì)沖策略：暫無。
▌風(fēng)險(xiǎn)提示
1市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；2短期恐慌情緒持續(xù)擴(kuò)散風(fēng)險(xiǎn)因子。
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