>> 中銀證券-銀行行業(yè)風(fēng)險分類管理辦法點(diǎn)評：尺變，足不變-230219
| 上傳日期： |
2023/2/19 |
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| 658KB |
| 格式： |
pdf 共17頁 |
來源： |
中銀證券 |
| 評級： |
強(qiáng)于大市 |
作者： |
林媛媛 |
| 行業(yè)名稱： |
銀行 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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本次《商業(yè)銀行金融資產(chǎn)風(fēng)險分類辦法》發(fā)布，對商業(yè)銀行表內(nèi)外信用風(fēng)險資產(chǎn)分類給出明確規(guī)定，關(guān)注、不良認(rèn)定趨于嚴(yán)格，支持重組和并購，政策傾向于強(qiáng)化存量風(fēng)險暴露，促進(jìn)城投地產(chǎn)等風(fēng)險處置。詳細(xì)分析見正文和辦法逐條對照分析表。
大行、招行、其他部分股份行、部分區(qū)域行的關(guān)注、不良等風(fēng)險分類和撥備無影響或較小，特別是考慮到較長的過渡期。不需要過度解讀這一影響，改變分類標(biāo)準(zhǔn)確認(rèn)導(dǎo)致指標(biāo)變化，并不會改變銀行資產(chǎn)質(zhì)量本身，其導(dǎo)致?lián)軅涓采w率變化也不改變銀行實際風(fēng)險防御能力，更高的確認(rèn)要求可能導(dǎo)致存量問題顯性化，但這與資產(chǎn)質(zhì)量惡化有根本差異。也不應(yīng)該過度理解其和撥備計提關(guān)系，雖然有撥備覆蓋率等監(jiān)管指標(biāo)關(guān)聯(lián)風(fēng)險分類和撥備的關(guān)系，大部分上市銀行撥備遠(yuǎn)超監(jiān)管要求，銀行計提撥備更重要依據(jù)是預(yù)期信用損失模型而不是風(fēng)險分類。
延續(xù)我們前期觀點(diǎn)，看好銀行板塊。全面經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)雖然有滯后，期間微觀數(shù)據(jù)可跟蹤，經(jīng)濟(jì)積極修復(fù)或不斷確認(rèn)，改善預(yù)期。階段性，資金屬性有所變化。調(diào)整推薦組合：長沙銀行、常熟銀行、杭州銀行、農(nóng)業(yè)銀行、招商銀行、平安銀行、寧波銀行，持續(xù)推薦優(yōu)質(zhì)城商行蘇州銀行、江蘇銀行、成都銀行、南京銀行等。
從“指引”到“管理辦法”，由“貸款”到“全部信用風(fēng)險金融資產(chǎn)”
2007年《貸款風(fēng)險分類指引》定位是指引，要求參照執(zhí)行，強(qiáng)制性低于辦法，征求意見稿定位“暫行辦法”，本次最終發(fā)文落定“管理辦法”，后續(xù)執(zhí)行要求更為堅決。2007年《指引》主要針對貸款提出分類要求，本次《辦法》明確要求對銀行所有承擔(dān)“信用風(fēng)險”的“表內(nèi)和表外”資產(chǎn)進(jìn)行風(fēng)險分類。相對《征求意見稿》，本次明確交易類金融資產(chǎn)和衍生品不要求風(fēng)險分類，更符合其業(yè)務(wù)特征，交易類占比較高的區(qū)域行需要進(jìn)行風(fēng)險分類資產(chǎn)或更少。
通過逾期、信用減值等明確風(fēng)險資產(chǎn)分類，關(guān)注和不良的認(rèn)定趨嚴(yán)
在風(fēng)險分類認(rèn)定中，明確了逾期、減值和風(fēng)險分類的關(guān)系，弱化了擔(dān)保的意義。相對征求意見稿，差異不大，相對此前指引和具體操作，關(guān)注、不良認(rèn)定趨于嚴(yán)格，意在強(qiáng)化存量風(fēng)險暴露。第一，90天以內(nèi)逾期計入關(guān)注，借新還舊等融資償還也計入關(guān)注，債務(wù)滾續(xù)需要計入關(guān)注，部分銀行可能增加關(guān)注貸款確認(rèn)。第二，已發(fā)生信用減值的資產(chǎn)應(yīng)進(jìn)入不良，即預(yù)期信用損失模型第三階段（已發(fā)生減值）需要計入不良，可能增加部分股份行和區(qū)域行不良確認(rèn)的壓力。極少數(shù)銀行或需要因此而多提撥備（詳見后文分析和表格）。第三，辦法強(qiáng)化了對公不良的關(guān)聯(lián)確認(rèn)，或加速企業(yè)流動性壓力和風(fēng)險傳導(dǎo)。
支持重組和并購，促進(jìn)有利于促進(jìn)城投債務(wù)和房地產(chǎn)項目風(fēng)險化解
相對原指引，本次辦法對重組判定更為審慎嚴(yán)謹(jǐn)，對重組及相關(guān)財務(wù)困難、合同調(diào)整和觀察期定義明確，也明確銀行為債務(wù)人現(xiàn)有債務(wù)再融資、借新還舊等，即存量滾續(xù)債務(wù)等要列入重組。相對征求意見稿，對重組后分類、再次重組有所放松。相對征求意見稿，本次重組期內(nèi)允許上調(diào)，可上調(diào)至關(guān)注，再次重組的最高認(rèn)定也由可疑，提升為次級。相對征求意見稿，對并購資產(chǎn)在不良認(rèn)定中給予一定豁免。結(jié)合上文關(guān)注和不良認(rèn)定、重組認(rèn)定，政策傾向于強(qiáng)化風(fēng)險暴露，促進(jìn)風(fēng)險積極處置。
持續(xù)支持小微和零售業(yè)務(wù)
允許個人、信用卡、小微貸款采取脫期法風(fēng)險分類。對零售特別是小微部分條款允許豁免。
風(fēng)險提示：經(jīng)濟(jì)修復(fù)不及預(yù)期、疫情反復(fù)、房地產(chǎn)風(fēng)險全面爆發(fā)
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