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主動型量化基金近期表現(xiàn)強于非量化基金
　　我們基于Wind量化基金分類，通過自主篩選，構(gòu)建量化公募基金池，定期跟蹤業(yè)績表現(xiàn)。上周主動型、指數(shù)型、對沖三個類別的量化基金收益率中位數(shù)分別為-1.58%、-1.70%、-0.36%，所有股票及偏股型公募基金收益率中位數(shù)為-1.78%；滬深300指數(shù)增強基金超額中位數(shù)-0.15%，中證500指增基金超額中位數(shù)-0.06%；主動型量化基金近期表現(xiàn)強于非量化基金。我們基于結(jié)合上期持倉的二次規(guī)劃法、Lasso回歸和逐步回歸方法，對偏股混合型基金倉位變化情況進行測算，上周偏股混合型基金倉位預(yù)測值較前一周明顯上升。
　　上周估值與量價因子延續(xù)前期優(yōu)秀表現(xiàn)
　　上周估值與量價因子延續(xù)前期優(yōu)秀表現(xiàn)，估值、反轉(zhuǎn)、波動率、換手率及beta因子在全部股票池中均錄得正收益，其中估值因子在滬深300及中證1000股票池中RankIC超過20%，波動率因子在滬深300、中證1000及全A股票池中RankIC也超過20%。成長及盈利因子回撤較大，成長因子在全部股票池中均發(fā)生回撤，在滬深300股票池中RankIC回撤超過20%，盈利因子在中證500股票池中RankIC回撤超過20%。小市值因子在不同股池中分化較大，其余因子整體表現(xiàn)平淡。
　　上周市場下行，表現(xiàn)最好的指數(shù)是上證綜指
　　上周市場下行，上證綜指一周跌幅1.12%相對較小，創(chuàng)業(yè)板指一周跌幅3.76%相對較大；觀察市場重要規(guī)模指數(shù)發(fā)現(xiàn)，上證50指數(shù)一周跌幅1.18%相對較小，滬深300指數(shù)一周跌幅1.75%相對較大；上周表現(xiàn)最好的指數(shù)是上證綜指。在30個中信一級行業(yè)中，上周有6個行業(yè)處于上漲狀態(tài)；食品飲料、石油石化、紡織服裝行業(yè)表現(xiàn)相對較好，漲跌幅分別為1.58%、0.78%、0.53%；電力設(shè)備及新能源、電子、房地產(chǎn)行業(yè)表現(xiàn)相對較差，漲跌幅分別為-3.90%、-3.35%、-3.25%；計算機行業(yè)一周成交額領(lǐng)跑其它行業(yè)。
　　風險提示：風格因子的效果與宏觀環(huán)境和大盤走勢密切相關(guān)，歷史結(jié)果不能預(yù)測未來；量化與非量化基金的業(yè)績受到多種因素影響，包括環(huán)境、政策、基金管理人變化等，過去業(yè)績好的基金不代表未來依然業(yè)績好，投資需謹慎。本報告所采用的基金倉位測算方法僅基于日頻基金凈值數(shù)據(jù)和行業(yè)數(shù)據(jù)，沒有利用基金報告中公布的重倉股、行業(yè)分布等信息，存在一定局限性，敬請注意。