久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

業(yè)績(jī)預(yù)告密集發(fā)布，文本選股組合表現(xiàn)出較強(qiáng)彈性
　　1月滬深300、中證500等寬基指數(shù)整體上行，文本選股三組主動(dòng)量化組合絕對(duì)收益表現(xiàn)出較強(qiáng)彈性，超額收益較為明顯，其中文本FADT_BERT增強(qiáng)組合表現(xiàn)最好，上月絕對(duì)收益13.80%，相對(duì)中證500超額收益6.56%。此外我們對(duì)文本因子在板塊內(nèi)的選股效果及行業(yè)配置上的效果進(jìn)行跟蹤，從板塊來(lái)看醫(yī)藥、消費(fèi)、科技等板塊內(nèi)的個(gè)股區(qū)分效果較為明顯；行業(yè)層面1月末煤炭、銀行、農(nóng)林牧漁、國(guó)防軍工及石油石化行業(yè)文本得分靠前。
　　三組文本選股組合上月絕對(duì)收益反彈，文本FADT_BERT組合表現(xiàn)最佳
　　華泰金工文本選股三個(gè)組合1月反彈，其中文本FADT_BERT組合上月絕對(duì)收益13.80%，相對(duì)中證500超額收益6.56%，2023年超額收益6.56%；文本FADT組合上月絕對(duì)收益9.68%，相對(duì)中證500超額收益2.44%，2023年超額收益2.44%；文本PEAD選股組合上月絕對(duì)收益8.20%，相對(duì)中證500超額收益0.96%，2023年超額收益0.96%。
　　文本因子在醫(yī)藥、消費(fèi)、科技等板塊內(nèi)個(gè)股區(qū)分效果較為明顯
　　我們對(duì)文本因子在板塊內(nèi)及行業(yè)間的區(qū)分效果進(jìn)行跟蹤。從板塊內(nèi)來(lái)看，文本因子在醫(yī)藥、消費(fèi)、科技等板塊內(nèi)分層效果較好，多頭超額穩(wěn)定，其中醫(yī)藥板塊內(nèi)多頭年化收益24.05%，年化超額12.02%；消費(fèi)板塊內(nèi)多頭年化21.35%，年化超額8.56%；科技板塊內(nèi)多頭年化22.61%，年化超額11.13%。
　　基于文本打分構(gòu)建行業(yè)輪動(dòng)策略，近期煤炭、銀行及農(nóng)林牧漁等行業(yè)靠前
　　我們將文本因子應(yīng)用于行業(yè)配置，跟蹤近期分析師情緒比較積極的行業(yè)表現(xiàn)。每月末，按原始個(gè)股文本得分，在截面期按從大到小的順序進(jìn)行打分為1、0、-1（按上下1/3分位數(shù)），再按個(gè)股在行業(yè)內(nèi)的總市值加權(quán)求和，得到行業(yè)的得分。每月末等權(quán)配置得分前6的行業(yè)，年化收益為14.86%，相對(duì)行業(yè)等權(quán)基準(zhǔn)年化超額收益4.28%。最新打分煤炭、銀行、農(nóng)林牧漁、國(guó)防軍工及石油石化靠前。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：通過(guò)機(jī)器學(xué)習(xí)模型構(gòu)建選股策略是歷史經(jīng)驗(yàn)的總結(jié)，存在失效的可能。人工智能模型可解釋程度較低，使用須謹(jǐn)慎。量化因子的效果與宏觀環(huán)境和大盤(pán)走勢(shì)密切相關(guān)，歷史結(jié)果不能預(yù)測(cè)未來(lái)，敬請(qǐng)注意。