>> 華安證券-固定收益點(diǎn)評(píng)報(bào)告：銀行資本管理辦法征求意見稿，有哪些亮點(diǎn)？-230219
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2023/2/19 |
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pdf 共14頁 |
來源： |
華安證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
顏?zhàn)隅?/a> |
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主要觀點(diǎn)：
《商業(yè)銀行資本管理辦法（征求意見稿）》披露
事件：2023年2月18日，銀保監(jiān)會(huì)及人民銀行披露《商業(yè)銀行資本管理辦法（征求意見稿）》（下稱征求意見稿）。對(duì)構(gòu)建差異化資本監(jiān)管體系、全面修訂風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)量規(guī)則等方面做出重點(diǎn)修訂，修訂后的《資本辦法》擬定于2024年1月1日起正式實(shí)施。
本文將公開征求意見稿與現(xiàn)行的資本管理辦法中的權(quán)重調(diào)整進(jìn)行對(duì)比，從公共部門實(shí)體債權(quán)、金融機(jī)構(gòu)債權(quán)、企業(yè)債權(quán)、個(gè)人債權(quán)、房地產(chǎn)、合格資產(chǎn)擔(dān)保債券六個(gè)方面探討二者間的差異。
注：本文整理的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重調(diào)整僅針對(duì)第一檔銀行，滿足以下任一條件：
①并表口徑調(diào)整后表內(nèi)外資產(chǎn)余額5000億元人民幣（含）以上；
?、诰惩鈧鶛?quán)債務(wù)余額300億元人民幣（含）以上且占上年末并表口徑調(diào)整后表內(nèi)外資產(chǎn)余額的10%（含）以上的商業(yè)銀行。
公共部門實(shí)體債權(quán)：地方一般債風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重下調(diào)至10%，專項(xiàng)債不變
2012年的《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》（下稱現(xiàn)行管理辦法）將地方債風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重設(shè)定為20%，而本次征求意見稿將一般債風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重降為10%，專項(xiàng)債風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重維持20%不變，或進(jìn)一步拉卡一般債和專項(xiàng)債的定價(jià)差異。
金融機(jī)構(gòu)債權(quán)：銀行3M以上存單/普通債/二級(jí)資本債權(quán)重上調(diào)，銀行永續(xù)債算權(quán)益/權(quán)重不變，頭部券商普通債權(quán)重降低
對(duì)金融機(jī)構(gòu)債權(quán)包括：①境內(nèi)外其他商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重（不含次級(jí)債權(quán)）、②次級(jí)債權(quán)、③對(duì)其他金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)暴露（不含次級(jí)債權(quán)）。
?。?）境內(nèi)外其他商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重（不含次級(jí)債權(quán)）：高風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)銀行同業(yè)債權(quán)影響有限。征求意見稿則結(jié)合銀行的風(fēng)險(xiǎn)暴露等級(jí)與期限結(jié)構(gòu)進(jìn)行劃分：
?、賹?duì)于A+級(jí)、A級(jí)銀行，3個(gè)月以內(nèi)（含）或因跨境商品貿(mào)易而產(chǎn)生的原始期限6個(gè)月以內(nèi)（含）的權(quán)重保持為20%不變（現(xiàn)行管理辦法規(guī)定對(duì)其他銀行3個(gè)月以內(nèi)債權(quán)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為20%，3個(gè)月以上為25%，下同）；
?、趯?duì)于A+級(jí)銀行，3個(gè)月以上期限的債權(quán)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重調(diào)升至30%（較現(xiàn)行管理辦法調(diào)升5PCT）；
?、蹖?duì)于A級(jí)銀行，3個(gè)月以上期限的債權(quán)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)升至40%（較現(xiàn)行管理辦法調(diào)升15PCT）；
?、軐?duì)于B級(jí)、C級(jí)銀行各期限債權(quán)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重整體調(diào)升。
根據(jù)銀行核心一級(jí)資本充足率對(duì)銀行評(píng)級(jí)進(jìn)行粗略估算，大部分銀行評(píng)級(jí)處于A+及A級(jí)，整體有影響、但幅度有限。
?。?）次級(jí)債權(quán)：二級(jí)資本債、TLAC債券風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重調(diào)整為150%，符合市場(chǎng)普遍預(yù)期。總體來看，對(duì)于次級(jí)債權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重修訂與《新巴Ⅲ》相一致，預(yù)計(jì)對(duì)同業(yè)互持比例較高的中小型銀行有一定影響。
?。?）其他金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)暴露（不含次級(jí)債權(quán)）：投資級(jí)其他金融機(jī)構(gòu)權(quán)重調(diào)降。
?、賹?duì)投資級(jí)其他金融機(jī)構(gòu)（具有持續(xù)盈利能力、資產(chǎn)質(zhì)量良好、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)合理、現(xiàn)金流量正常、滿足8項(xiàng)具體規(guī)定）的風(fēng)險(xiǎn)暴露風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為75%（現(xiàn)行管理辦法規(guī)定為100%）；
?、趯?duì)一般其他金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)暴露風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為100%（保持不變）。
總體來看，對(duì)于其他金融機(jī)構(gòu)債權(quán)，劃分為投資級(jí)公司的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重進(jìn)一步下降，對(duì)于一般其他金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重不變，預(yù)計(jì)其他金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)資本占用降低。
企業(yè)債權(quán)：投資級(jí)公司的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重調(diào)降
企業(yè)債權(quán)進(jìn)一步劃分為一般公司的風(fēng)險(xiǎn)暴露與專業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)暴露。
（1）對(duì)于一般公司的風(fēng)險(xiǎn)暴露，根據(jù)公司信用情況劃分不同的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，頭部企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重有所調(diào)低：
?、偻顿Y級(jí)公司：同時(shí)滿足八條標(biāo)準(zhǔn)（境內(nèi)外上市或發(fā)債企業(yè)，利潤(rùn)、負(fù)債率等方面符合要求）的企業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為75%（現(xiàn)行管理辦法規(guī)定合格小微企業(yè)為75%，其余公司均為100%）。
②中小微企業(yè)、其他一般公司：中小企業(yè)85%，小微企業(yè)75%，其他一般公司100%。
?。?）對(duì)于專業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)暴露，根據(jù)融資類型及運(yùn)營(yíng)階段進(jìn)行劃分，除了運(yùn)營(yíng)前階段的項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重有所調(diào)升外，其余風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重基本保持不變。
總體來看，征求意見稿對(duì)企業(yè)債權(quán)進(jìn)行更細(xì)一步的劃分，有利于降低投資級(jí)公司債權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。
個(gè)人債權(quán)（不含房貸）：小額信用卡個(gè)人循環(huán)風(fēng)險(xiǎn)暴露的權(quán)重調(diào)低
在不存在幣種錯(cuò)配的情況下，按照是否為監(jiān)管零售個(gè)人劃分：
?。?）對(duì)于監(jiān)管零售個(gè)人，①合格交易者的信用卡個(gè)人循環(huán)風(fēng)險(xiǎn)暴露風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重調(diào)降至45%（現(xiàn)行管理辦法規(guī)定為75%），②對(duì)其他監(jiān)管零售個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)暴露的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為75%（保持不變）；
?。?）對(duì)于其他個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)暴露的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為100%（調(diào)升25PCT）。
房地產(chǎn)債權(quán)：個(gè)人按揭貸款的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重實(shí)質(zhì)性降低
公開征求意見稿將房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重進(jìn)一步劃分為三個(gè)方面：房地產(chǎn)開發(fā)、居住用房地產(chǎn)、商用房地產(chǎn)，重點(diǎn)關(guān)注前兩者。
?。?）房開貸款：對(duì)符合審慎要求的房地產(chǎn)開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)暴露的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為100%，對(duì)于其他房地產(chǎn)開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)暴露的權(quán)重為150%，整體影響不大。
（2）居住用房按揭貸款：貸款價(jià)值比在60%（含）以下的按照40%權(quán)重，在60%-80%（含）的按照45%風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，較此前版本明
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