>> 國金證券-電力設備與新能源行業(yè)研究周報：光伏上游止?jié)q促3月放量提速，全球綠氫發(fā)展進入高增速時代-230219
| 上傳日期： |
2023/2/19 |
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| 781KB |
| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
國金證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
姚遙,宇文甸 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
| 下載權限： |
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子行業(yè)周度核心觀點：
光伏&儲能：國電投、中核組件招標如期展現積極量價信號，光伏上游價格止?jié)q、成交活躍，近期或再迎價格拐點促下游排產放量提速；國內風光利用率12月數據表現良好，或因配儲助力，23年消納壓力可控；2月下旬至3月板塊基本面催化密集，再次重點提示當前光儲板塊情緒低位的布局機會。
風電：1月招標預計同環(huán)比繼續(xù)增長，2023年風電確定性高增長，看好業(yè)績兌現，滲透率快速提升環(huán)節(jié)。國內海風平價加速，長期滲透率提升疊加裝機周期性轉向成長，高景氣龍頭長期成長邏輯不改。
氫能與燃料電池：歐盟碳關稅10月試運行，綠氫成零碳關稅下優(yōu)先選項，推動進口和本地電解水制氫設備發(fā)展；歐洲議會通過2035年禁售燃油車議案，燃料電池汽車海外市場迎來強邏輯催化；歐盟制定詳細規(guī)則定義可再生氫，綠氫終局即是與可再生能源匹配，核能制氫開放，電解槽設備率先受益；光伏巨頭加碼氫能布局，堿式電解槽新品電耗低至4kWh/L對應制氫設備端可降本10%，引領行業(yè)技術發(fā)展，推動可再生能源二次裝機，低LCOH是電解槽發(fā)展核心，其中電解效率和電耗是關鍵。
本周重要行業(yè)事件：
光儲風：國家能源局發(fā)布12月新能源并網消納情況，光伏12月/全年利用率98.8%/98.3%，風電97.6%/96.8%；印度因國內產能不足，將ALMM政策（對進口光伏產品的限制）延后2年實施；中核900MW組件開標均價1.7元/W以上；國電投啟動23年第一批5.65GW組件集采，N型占比32%；通威、隆基共同增資云南通威多晶硅項目公司；隆基發(fā)布全新一代堿性電解水制氫設備；天合光能發(fā)布新一代光儲電站系統(tǒng)；TCL中環(huán)擬在銀川投建35GW硅片項目；天合光能青?；厥赘?10N型硅棒下線；通威與PVO簽署400MW歐洲組件分銷大單；日月股份發(fā)布股權激勵計劃。
氫能與燃料電池：國內首艘氫電雙動力商用船在江西九江開建；《南京市加快發(fā)展儲能與氫能產業(yè)行動計劃(2023-2025年）》發(fā)布，到2025年推廣300輛FCV；首批65臺MIRAI和70兆帕加氫站在廣州試運行，氫能乘用車商業(yè)化試點開啟；嘉興市區(qū)首批35輛氫能公交、加氫站投運；國內首個甲醇制氫加氫一體站投用；中石化內蒙全球最大綠氫耦合煤化工項目開工，年產綠氫3萬噸。
投資建議與估值
詳見報告正文各子行業(yè)觀點詳情。
風險提示
政策調整、執(zhí)行效果低于預期風險；產業(yè)鏈價格競爭激烈程度超預期風險
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