>> 國金證券-安恒信息(688023)發(fā)布股權(quán)激勵計劃，提振團隊積極性-230220
| 上傳日期： |
2023/2/20 |
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| 767KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
國金證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
孟燦 |
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事件
2023年2月19日公司發(fā)布2023年股權(quán)激勵計劃，公司員工持股計劃擬首次授予限制性股票150.8萬股，占公司總股本的1.9%。首期員工持股計劃總?cè)藬?shù)不超過351人，業(yè)績考核目標(biāo)以2022年營業(yè)收入為基數(shù)，2023-2026年營業(yè)收入的增長率分別不低于25%、50%、75%、100%，年復(fù)合增長率為18.9%。
點評
發(fā)布股權(quán)激勵，提振團隊信心。公司此次股權(quán)激勵對象包括公司核心技術(shù)人員以及董事會認(rèn)為需要激勵的其他人員。公司股權(quán)激勵計劃能夠優(yōu)化公司股權(quán)結(jié)構(gòu)，健全長效激勵機制，維持公司的長期穩(wěn)定發(fā)展；此外，網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)人才壁壘較高，核心員工持股有利于維持核心技術(shù)團隊的穩(wěn)定性，保持公司的核心競爭力。
發(fā)展方向契合行業(yè)趨勢，向平臺化產(chǎn)品及綜合服務(wù)商進軍。與同行業(yè)可比公司相比，公司目前收入體量相對較小，收入增速較快，毛利率保持在63%以上。公司向“云、大、物、工、智、信、人”領(lǐng)域進行全面戰(zhàn)略升級，形成了以“新場景”及“新服務(wù)”為方向的專業(yè)安全平臺產(chǎn)品和服務(wù)體系的綜合方案能力，高度契合網(wǎng)絡(luò)安全發(fā)展的新場景和新方向，公司正逐步轉(zhuǎn)型為平臺化產(chǎn)品及綜合方案服務(wù)商。
盈利調(diào)整和投資建議
我們維持此前的盈利預(yù)測，預(yù)計公司2022-2024年的收入分別為23.62/30.82/40.39億元，凈利潤分別為0.3/0.82/1.52億元，當(dāng)前股價對應(yīng)2022-2024年P(guān)S分別為5x/4x/3x，維持“買入”評級。
風(fēng)險提示
政策落地執(zhí)行不及預(yù)期；新興安全市場競爭加劇風(fēng)險；研發(fā)進展不及預(yù)期。
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