>> 國泰君安-權益因子觀察周報第38期：價量、估值因子表現(xiàn)較好，滬深300內因子整體回撤-230219
| 上傳日期： |
2023/2/20 |
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| 1762KB |
| 格式： |
pdf 共17頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
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作者： |
廖靜池,張雪杰 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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公募指數增強基金表現(xiàn)。截至2023年2月17日,滬深300增強基金今年收益排名前五的是易方達滬深300精選增強A（010736.OF）、創(chuàng)金合信滬深300指數增強A（002310.OF）、海富通滬深300指數增強A（004513.OF）、興全滬深300LOF（163407.SZ）、匯安滬深300指數增強A（003884.OF),本年收益分別為6.99%、4.94%、4.85%、4.42%和4.37%,相對滬深300指數的超額收益分別為2.78%、0.74%、0.64%、0.22%和0.16%。中證500增強基金今年收益排名前五的是海富通中證500增強A（519034.OF）、國泰中證500指數增強A（003760.OF）、萬家中證500指數增強A（006729.OF）、長城中證500指數增強A（006048.OF）、華泰柏瑞中證500增強ETF（561550.SH),本年收益分別為8.04%、7.81%、7.65%、7.56%和7.48%,相對中證500指數的超額收益分別為1.68%、1.45%、1.29%、1.2%和1.12%。
單因子表現(xiàn)。滬深300內，本周（2023-02-13至2023-02-17）超額收益較好的因子是20日換手率、一個月特質波動率、股息率。中證500內，本周超額收益較好的因子是20日換手率、一個月特質波動率、股息率。全市場內，本周超額收益較好的因子是市凈率倒數、股息率、一個月特質波動率。
大類因子表現(xiàn)。本周滬深300內，超額收益較好的是市值、估值、北向。中證500內，超額收益較好的是價量、公司治理、市值。全市場內，超額收益較好的是估值、價量、公司治理。
指數增強組合表現(xiàn)。截至2023年2月17日，滬深300指數增強組合本周收益-2.8%，滬深300收益-1.75%，超額收益為-1.05%；本年收益3.65%，滬深300收益4.21%，超額收益為-0.55%，超額收益最大回撤為-1.35%。中證500指數增強組合本周收益-1.92%，中證500收益-1.53%，超額收益為-0.39%；本年收益6.47%，中證500收益6.36%，超額收益為0.11%，超額收益最大回撤為-1.25%。
附錄。（1）單因子歷史表現(xiàn)。（2）大類因子歷史表現(xiàn)。（3）指數增強組合歷史表現(xiàn)。
風險提示：量化模型基于歷史數據構建，而歷史規(guī)律存在失效風險
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