>> 首創(chuàng)證券-國防軍工行業(yè)簡評報告：歐盟決定自建寬帶衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)，世界無人機(jī)大會舉辦時間確定-230219
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衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)受到重視，歐盟決定自建寬帶衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)。法國《回聲報》2月14日報道，歐洲議會議員投票支持未來的IRIS2衛(wèi)星網(wǎng)絡(luò)，這將為歐盟國家提供自己的寬帶衛(wèi)星網(wǎng)絡(luò)。歐盟委員會計劃從現(xiàn)在至2027年，為IRIS2投入24億歐元的預(yù)算。衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)可實現(xiàn)全球通信無線覆蓋，促進(jìn)全球互聯(lián)網(wǎng)均衡發(fā)展，另外在軍事領(lǐng)域有助于實現(xiàn)作戰(zhàn)單元互聯(lián)互通、戰(zhàn)場態(tài)勢實時感知。目前在衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域走在前列的為SpaceX，其星鏈項目可為居民提供衛(wèi)星寬帶服務(wù)，同時為美軍提供軍事服務(wù)。近日，公司宣布該項目即將盈利，說明衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)除具有突出的戰(zhàn)略地位外，還具有商業(yè)價值。2020年我國向ITU提交了GW星座計劃，計劃分兩階段發(fā)射12992顆衛(wèi)星。近期，我國將衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)設(shè)備納入進(jìn)網(wǎng)許可，并在山東、重慶等地簽訂多個衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)合作項目，彰顯我國衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展信心。
世界無人機(jī)大會舉辦時間確定，關(guān)注無人機(jī)行業(yè)投資機(jī)會。2023第七屆世界無人機(jī)大會暨第八屆深圳國際無人機(jī)展覽會”將于6月2日-4日在無人機(jī)之都深圳舉行。統(tǒng)計顯示，截止2022年底，全國無人機(jī)運(yùn)營企業(yè)1.3萬家，年產(chǎn)值達(dá)到1070億元，已注冊無人機(jī)83.2萬架，無人機(jī)數(shù)量較2020年增長60.9%，我國無人機(jī)行業(yè)正處于快速增長期。軍用無人機(jī)領(lǐng)域的公司主要包括星網(wǎng)宇達(dá)、中無人機(jī)、航天彩虹，三家公司2022年的歸母凈利潤增速都不低于20%，顯示行業(yè)整體處于高景氣期。
世界主要國家加大2023年國防投入，中國當(dāng)前軍費(fèi)支出不及美國三分之一。美國國會參議院批準(zhǔn)2023財年《國防授權(quán)法案》。法案授權(quán)的2023財年國防經(jīng)費(fèi)達(dá)8579億美元，較2022年增長11.71%。日本批準(zhǔn)了6.8萬億日元的2023財年國防預(yù)算草案，較2022年增長了26.3%，連續(xù)第11年增長。2022年，中國國防預(yù)算為1.45萬億人民幣，同比增長7.1%，金額不及美國三分之一。為實現(xiàn)建設(shè)世界一流軍隊目標(biāo)，維護(hù)國家和平統(tǒng)一，國防裝備現(xiàn)代化將持續(xù)推進(jìn)，軍工行業(yè)持續(xù)高景氣可期。
軍工子板塊分化嚴(yán)重，建議關(guān)注兩條投資主線。第一，選擇高確定性細(xì)分行業(yè)，如無人機(jī)、航空鍛造、碳纖維、隱身材料、軍工半導(dǎo)體等。第二，選擇未來邊際改善明顯細(xì)分行業(yè)，如船舶制造行業(yè)。主機(jī)廠關(guān)注中航沈飛、中航西飛、航發(fā)動力、內(nèi)蒙一機(jī)、中國船舶。中游航空鍛件關(guān)注中航重機(jī)、三角防務(wù)、派克新材、航宇科技；航空航天3D打印關(guān)注鉑力特；上游金屬材料關(guān)注撫順特鋼、鋼研高納、圖南股份、西部超導(dǎo)、寶鈦股份；特殊材料關(guān)注中簡科技、中航高科、光威復(fù)材、華秦科技。軍工電子關(guān)注國博電子、雷電微力、臻鐳科技、鋮昌科技。
風(fēng)險提示：裝備研發(fā)、采購進(jìn)度不及預(yù)期，原材料價格大幅上漲。
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