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回顧2022年：從海外宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境來看，過去一年全球經(jīng)歷了嚴(yán)重的通脹以及俄烏沖突帶來的地緣政治危機(jī)，美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)大幅加息，美元指數(shù)持續(xù)走強(qiáng)，全球資本市場也出現(xiàn)了較大幅度調(diào)整。
　　展望2023年：預(yù)計(jì)全球通脹水平將逐步回落，同時(shí)美聯(lián)儲(chǔ)加息進(jìn)入尾聲，并實(shí)現(xiàn)終端利率目標(biāo)；隨著國內(nèi)疫情管控放寬，復(fù)工復(fù)產(chǎn)加速推進(jìn)，預(yù)計(jì)總量、結(jié)構(gòu)、替代三大視角均為正，中國出口金額預(yù)計(jì)保持正增長，人民幣也有望從持續(xù)貶值轉(zhuǎn)變持續(xù)升值。
　　消費(fèi)設(shè)備行業(yè)觀點(diǎn)：我們預(yù)期2023年消費(fèi)設(shè)備出口賽道有望加速增長，估值和業(yè)績有望迎來戴維斯雙擊。
　　建議重點(diǎn)關(guān)注以下細(xì)分領(lǐng)域：
　?、?nbsp;“衣”：【杰克股份】——全球縫制設(shè)備龍頭，出口占比超50%；【宏華數(shù)科】——全球數(shù)碼噴印頭部企業(yè)，內(nèi)需恢復(fù)+出口好轉(zhuǎn)有望帶來高彈性；
　?、?nbsp;“食”：【美亞光電】——口腔CBCT+色選機(jī)龍頭，積極拓展海外市場；【奕瑞科技】——X線探測器龍頭，積極拓展其他核心部件，出口有望加速增長；
　?、?nbsp;“住”：【四方光電】——高端氣體傳感器龍頭，出口比例快速提升；
　?、?nbsp;“行”：【春風(fēng)動(dòng)力】——國內(nèi)高端兩輪車龍頭，歐洲四輪車龍頭，積極拓展北美市場；【浩洋股份】高端舞臺(tái)燈光設(shè)備龍頭，出口占比高達(dá)95%。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：疫情防控不及預(yù)期；國家產(chǎn)業(yè)政策不確定性風(fēng)險(xiǎn)；海外出口不及預(yù)期；匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；原材料供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)；相關(guān)推薦標(biāo)的業(yè)績不達(dá)預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。