>> 國泰君安-通信設(shè)備及服務(wù)行業(yè)2023年第9周周報：關(guān)注光電盛會技術(shù)創(chuàng)新，衛(wèi)星通信迎催化-230226
| 上傳日期： |
2023/2/27 |
大小： |
1707KB |
| 格式： |
pdf 共18頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
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作者： |
王彥龍 |
| 行業(yè)名稱： |
通信 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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光電盛會接踵而至，具備核心技術(shù)能力的企業(yè)迎絕佳配置窗口。ChatGPT聊天機器人的發(fā)布引發(fā)微軟、Google、Meta、百度等巨頭跟隨，并加大在AI算力、數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域的投入，市場重燃對光電新技術(shù)落地和應(yīng)用的關(guān)注。在此背景下，2023年國內(nèi)外光電盛會有望重啟，國內(nèi)外廠商有望實地展出更多新技術(shù)和應(yīng)用，形成持續(xù)催化。我們預(yù)計2023年將是光通信技術(shù)創(chuàng)新的大年，是行業(yè)增長起承轉(zhuǎn)合的關(guān)鍵一年。建議重點關(guān)注與AI算力提效降耗相關(guān)的CPO、800G、硅光、高速光芯片技術(shù)應(yīng)用，以及大容量通信傳輸中的城域波分、相干下沉、薄膜鈮酸鋰芯片的落地進度。光通信板塊對未來行業(yè)增長預(yù)期已經(jīng)扭轉(zhuǎn)，具備核心技術(shù)能力的企業(yè)迎來絕佳的配置窗口。
高通量衛(wèi)星成功發(fā)射，衛(wèi)星通信板塊迎來催化。2023年2月23日，中國首顆超百Gbps容量的高通量衛(wèi)星——中星26號衛(wèi)星從西昌衛(wèi)星發(fā)射中心起飛，并成功進入預(yù)定軌道。我們預(yù)計在十四五和十五五期間，中國的衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈有望得到長足發(fā)展，衛(wèi)星通信板塊及上游潛在衛(wèi)星通信部件供應(yīng)商有望迎來催化。
我們給予行業(yè)“跑贏大市”評級。推薦中國移動(00941 HK)、中國電信(00728 HK)、中國聯(lián)通(00762 HK)、中興通訊(00763 HK)和比亞迪電子(00285 HK)。
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