>> 西部證券-通信行業(yè)周報：中星26號實現(xiàn)單星容量突破，英偉達(dá)一季度指引樂觀-230226
| 上傳日期： |
2023/2/27 |
大?。?/td>
| 1091KB |
| 格式： |
pdf 共15頁 |
來源： |
西部證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
陳彤 |
| 行業(yè)名稱： |
通信 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
|
|
行業(yè)要聞追蹤
百G高通量中星26號發(fā)射成功，開啟衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)新時代。本周中星26號衛(wèi)星成功發(fā)射升空。1）從性能來看，中星26號為我國目前通信容量最大、波束最多、技術(shù)最復(fù)雜的民商用通信衛(wèi)星，中星26號衛(wèi)星成功發(fā)射意味著我國通信衛(wèi)星單星容量進(jìn)入每秒百吉比特時代，覆蓋中國全境。2）高通量衛(wèi)星和星座系統(tǒng)是衛(wèi)星通信的兩大發(fā)展方向，近年來高通量衛(wèi)星沿著高中低軌三個方向齊頭并進(jìn)。衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)是國家新基建計劃的重要組成部分，高低軌衛(wèi)星協(xié)同發(fā)展帶動產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)投資機(jī)會。建議關(guān)注有源相控陣天線T/R組件或芯片廠商國博電子（688375），鋮昌科技（001270），衛(wèi)星運營商中國衛(wèi)通（601698），衛(wèi)星制造商中國衛(wèi)星（600118）。
英偉達(dá)AI雄心擴(kuò)展云端，一季度指引超預(yù)期持續(xù)催化。英偉達(dá)召開FY23Q4業(yè)績會。一季度指引為63.7-66.3億美元。22Q4數(shù)據(jù)中心、汽車與自動駕駛兩項業(yè)務(wù)表現(xiàn)良好。同時CEO黃仁勛在投資者電話會表示：英偉達(dá)將做自己的人工智能（AI）云計算服務(wù)。AI加速商用化落地，有望帶動網(wǎng)絡(luò)和算力等新型基礎(chǔ)設(shè)施端的新增投資和建設(shè)。建議關(guān)注ICT設(shè)備領(lǐng)先廠商紫光股份、中興通訊、銳捷網(wǎng)絡(luò)和相關(guān)ODM制造商菲菱科思；關(guān)注高速光引擎龍頭天孚通信；關(guān)注數(shù)據(jù)中心溫控廠商英維克（已覆蓋）、申菱環(huán)境。
行情回顧
本周（2.20-2.24），滬深300指數(shù)漲幅0.66%，深證成指周漲幅0.61%，上證指數(shù)周漲幅1.34%，通信（申萬）指數(shù)周漲幅2.92%。在申萬行業(yè)分類31個行業(yè)板塊中，通信板塊周漲幅排名第7，周度漲幅為2.92%。本周（2023/2/20-2/24）我們構(gòu)建的西部通信股票池中202家公司整體周平均漲幅2.04%，其中，漲幅居前的細(xì)分板塊包括ICT主設(shè)備商、光器件與運營商。
投資建議：
“通信+高景氣”主線關(guān)注【通信+智能電車】的汽車連接器（維峰電子）、高精度定位（華測導(dǎo)航）、車載模組（移遠(yuǎn)通信（已覆蓋）、廣和通（已覆蓋））、車載控制器（和而泰（已覆蓋））；【通信+新能源】的儲能溫控（英維克（已覆蓋）、申菱環(huán)境）及儲能整機(jī)ODM（拓邦股份（已覆蓋）、振邦智能）。
“產(chǎn)業(yè)數(shù)字化”主線關(guān)注工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)（三旺通信、映翰通（已覆蓋）、東土科技）、運營商（中國移動、中國聯(lián)通、中國電信）、ICT設(shè)備（紫光股份、銳捷網(wǎng)絡(luò)、菲菱科思、中興通訊（已覆蓋））、信息化管維（潤建股份）、光器件（天孚通信、德科立（已覆蓋））及光芯片（源杰科技）。
風(fēng)險提示：5G投資建設(shè)不及預(yù)期、疫情反復(fù)影響、中美貿(mào)易摩擦風(fēng)險。
|
|
