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事件：
　　2023年2月27日，公司發(fā)布2022年度業(yè)績快報(bào)。2022年度公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入8.39億元，同比增長47.69%；預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤1.68億元，同比增長53.96%；預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤1.58億元，同比增長59.06%。
　　汽車業(yè)務(wù)快速發(fā)展，營收凈利潤持續(xù)增長：
　　2022年，在通訊業(yè)務(wù)方面，公司積極擴(kuò)充產(chǎn)品型號(hào)，豐富產(chǎn)品應(yīng)用場(chǎng)景，滿足客戶需求;在汽車連接器業(yè)務(wù)方面，受益于新能源領(lǐng)域的景氣發(fā)展，新能源汽車企業(yè)客戶需求旺盛，公司不斷加深與原有比亞迪等客戶的合作，還與南都電源，蜂巢能源等企業(yè)建立了良好的合作關(guān)系。新產(chǎn)品不斷通過認(rèn)證并爬坡式進(jìn)入量產(chǎn)，公司業(yè)績持續(xù)快速增長。2022年公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入8.39億元，同比增長47.7%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤1.68億元，同比增長53.9%；實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤1.58億元，同比增長59.2%。其中由于公司實(shí)施2021年限制性股票激勵(lì)計(jì)劃，對(duì)2022年凈利潤影響為1,309.48萬元。若不考慮股權(quán)支付費(fèi)用影響，公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤1.81億元，同比增加58.66%。2022年Q4單季度，公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1.81億元，同比增長16.3%；預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤0.32億元，同比增長37.54%。
　　盈利能力同比提升，定增完成支持后續(xù)產(chǎn)能擴(kuò)張：
　　按預(yù)告數(shù)據(jù)測(cè)算，2022年公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利率20.07%，同比提升1.01pct。其中2022年Q4單季度公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利率17.68%，同比提升2.78pct，盈利能力持續(xù)改善并維持在較高水平。未來公司產(chǎn)品及業(yè)務(wù)將持續(xù)發(fā)力中高端、高毛利領(lǐng)域，公司盈利能力有望維持在高位。截至2022年底，公司定增已完成。本次定增共發(fā)行13,331,104股，發(fā)行價(jià)格為60.01元/股，募集資金凈額約7.85億元。本次定增完成將用于支持公司后續(xù)產(chǎn)能擴(kuò)張，緩解公司中長期產(chǎn)能壓力，提升業(yè)績高速增長的可持續(xù)性。
　　投資建議：
　　公司業(yè)績保持快速增長，定增募資擴(kuò)大產(chǎn)能，業(yè)績高速增長可持續(xù)性提升。我們預(yù)計(jì)公司2022/2023/2024年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入8.39/12.63/17.89億元，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤1.68/2.48/3.57億元，對(duì)應(yīng)EPS 1.70/2.51/3.61元。我們給予公司2023年29倍PE，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)為72.79元，維持“買入-A”投資評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：產(chǎn)能爬坡進(jìn)度不及預(yù)期，人力成本上漲，大客戶新增訂單不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)