>> 招商證券-事件驅動策略周報：上調評級事件表現(xiàn)強勢-230228
| 上傳日期： |
2023/3/1 |
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| 795KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
招商證券 |
| 評級： |
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作者： |
任瞳,麥元勛,楊航 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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事件驅動策略是指對事件進行深入的分析和挖掘，通過充分把握交易時機獲取超額收益的交易策略。不同事件對股票市場造成的沖擊的幅度和持續(xù)時間不盡相同；即使是同一個事件，隨著時間的推移，其發(fā)生的頻率、有效性也在不斷的發(fā)生變化，因此對于事件驅動策略進行持續(xù)的跟蹤是十分必要的。為了方便投資者對事件驅動策略效果進行跟蹤，招商證券定量與基金評價團隊推出事件驅動策略系列報告，敬請關注！
總體來看，2022年每周發(fā)生的上調評級事件數(shù)目略少于2021年同期水平。從今年前七周事件數(shù)目來看，今年上調評級事件數(shù)量與去年同期水平基本持平。同時，從圖2-5中可以看出，2022年在事件后當天以及事件后3天的收益非常顯著。從今年前七周的情況來看，該事件依然表現(xiàn)搶眼，值得投資者關注。
上周（2023/2/18-2023/2/24）共有8家賣方機構發(fā)布了上調上市公司投資評級的報告。該事件驅動策略表現(xiàn)持續(xù)突出，報告發(fā)布日平均絕對收益3.37%，平均超額收益2.59%；報告發(fā)布后3日平均絕對收益5.31%，平均超額收益4.05%。
總體來看，2022年每周發(fā)生的股權激勵事件略少于2021年同期水平。從今年前七周事件數(shù)目來看，今年前七周事件數(shù)目少于前兩年同期水平。同時，2022年在事件后當天以及事件后3天的收益非常顯著。從今年前七周的情況來看，該事件依然表現(xiàn)搶眼，值得投資者關注。
上周（2023/2/18-2023/2/24）共有14家上市公司發(fā)布股權激勵公告。該事件驅動策略表現(xiàn)持續(xù)突出，公告日平均絕對收益2.86%，平均超額收益2.50%。
風險提示：本報告模型及結論全部基于對歷史數(shù)據(jù)的分析，當市場環(huán)境變化時，存在模型失效風險。
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