>> 華鑫證券-鑫融訊：指數(shù)超跌反彈略顯無力-230301
| 上傳日期： |
2023/3/1 |
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| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
華鑫證券 |
| 評級： |
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作者： |
嚴凱文 |
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▌雙融余額
截至2月28日，上交所兩融余額報8386.81億元，較前一交易日增加0.14億元；深交所兩融余額報7428.27億元，較前一交易日增加3.61億元；兩市合計15815.08億元，較前一交易日增加3.75億元。
▌最新觀點
本周二，A股三大指數(shù)午后探底回升。截至收盤，滬指漲0.66%，深成指漲0.70%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.80%，科創(chuàng)50漲0.42%，滬深300漲0.63%，上證50漲0.50%。上漲家數(shù)為3817家，高于前一交易日1056家，高于此前一周均值2552家。漲停家數(shù)為35家，高于前一交易日20家，高于此前一周均值25家。下跌家數(shù)為1126家，低于前一交易日3902家，低于此前一周均值2315家。跌停家數(shù)為2家，低于前一交易日7家，低于此前一周均值8家。北向資金凈流出13.04億元，前一交易日為凈流出19.19億元，上周均值為凈流出8.25億元。成交額為7573億元，前一交易日為7541億元，上周均值為8381億元。周二A股觸底反彈，但并不能定義調(diào)整的結(jié)束，更類似于超跌反抽的情形，因此短周期角度，依然建議控制倉位，防范風險。不過著眼于中長期趨勢，我們建議投資者面對短期震蕩當保持定力，主要邏輯在于美國經(jīng)濟很難在高利率環(huán)境下保持擴張，高利率環(huán)境下弱經(jīng)濟預期終將會變成現(xiàn)實，那么海外增量資金是驅(qū)動A股持續(xù)上漲的源動力之一。與此同時A股盈利底部區(qū)域也逐漸清晰，23年二、三兩季度高概率將迎來盈利上升周期，基于此判斷，23年A股趨勢行情的主升浪還未來臨。
▌主題追蹤
今日關(guān)注：算力、國產(chǎn)芯片、中藥
1.算力主題：近日，中共中央、國務院印發(fā)了《數(shù)字中國建設整體布局規(guī)劃》，《規(guī)劃》指出，要做強做優(yōu)做大數(shù)字經(jīng)濟，培育壯大數(shù)字經(jīng)濟核心產(chǎn)業(yè)，研究制定推動數(shù)字產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的措施，打造具有國際競爭力的數(shù)字產(chǎn)業(yè)集群。據(jù)工信部日前發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2022年，全國在用數(shù)據(jù)中心機架總規(guī)模超過650萬標準機架；近5年，算力總規(guī)模年均增速超過25%。算力資源是數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展的重要底座。根據(jù)IDC聯(lián)合浪潮信息在近期發(fā)布的《2022-2023中國人工智能計算力發(fā)展評估報告》中，中國人工智能計算力保持快速增長，2022年智能算力規(guī)模達到268百億億次/秒(EFLOPS)，超過通用算力規(guī)模。預計未來5年中國智能算力規(guī)模的年復合增長率將達52.3%。建議關(guān)注：浪潮信息（000977）、拓維信息（002261）
2.國產(chǎn)芯片主題：日前，中國電信研究院宣布，成功研發(fā)5G擴展型小基站國產(chǎn)化pRRU，其中的芯片和器件國產(chǎn)化率達100%，實現(xiàn)了小基站產(chǎn)品國產(chǎn)化研發(fā)的首個里程碑，推動了小基站設備國產(chǎn)芯片的應用和發(fā)展。2022年10月16日，黨的二十大報告提出，堅持人才引領(lǐng)驅(qū)動，加強科技創(chuàng)新激勵，完善科技創(chuàng)新體系，堅持創(chuàng)新在我國現(xiàn)代化建設全局中的核心地位，健全新型舉國體制，強化國家戰(zhàn)略科技力量，提升國家創(chuàng)新體系整體效能，形成具有全球競爭力的開放創(chuàng)新生態(tài)。2022年11月23日，上海市政府印發(fā)《上海打造未來產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新高地發(fā)展壯大未來產(chǎn)業(yè)集群行動方案》，其中提到要積極布局寬禁帶半導體晶圓制造工藝技術(shù)，增強寬禁帶半導體芯片產(chǎn)品設計能力，擴大產(chǎn)品應用領(lǐng)域。建議關(guān)注：中芯國際（688981）、景嘉微（300474）
3.中藥主題：2月28日，國務院辦公廳印發(fā)《中醫(yī)藥振興發(fā)展重大工程實施方案的通知》。目標到2025年，優(yōu)質(zhì)高效中醫(yī)藥服務體系加快建設，中醫(yī)藥防病治病水平明顯提升，中西醫(yī)結(jié)合服務能力顯著增強，中醫(yī)藥科技創(chuàng)新能力顯著提高，高素質(zhì)中醫(yī)藥人才隊伍逐步壯大，中藥質(zhì)量不斷提升，中醫(yī)藥文化大力弘揚，中醫(yī)藥國際影響力進一步提升，符合中醫(yī)藥特點的體制機制和政策體系不斷完善，中醫(yī)藥振興發(fā)展取得明顯進展，中醫(yī)藥成為全面推進健康中國建設的重要支撐。另外方案還提出，要圍繞中藥種植、生產(chǎn)、使用全過程，充分發(fā)揮科技支撐引領(lǐng)作用，加快促進中藥材種業(yè)發(fā)展，大力推進中藥材規(guī)范種植，提升中藥飲片和中成藥質(zhì)量，推動中藥產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。建議關(guān)注：九芝堂（000989）、特一藥業(yè)（00228）
▌風險提示
疫情未能得到有效控制、宏觀經(jīng)濟意外下滑、流動性緊縮加劇、行業(yè)政策低于預期。
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