>> 華西證券-環(huán)保、公用事業(yè)行業(yè)周報(bào)：全國(guó)22個(gè)省公布新能源基地規(guī)劃，加速推進(jìn)能源綠色低碳轉(zhuǎn)型-230304
| 上傳日期： |
2023/3/5 |
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| 1856KB |
| 格式： |
pdf 共20頁(yè) |
來源： |
華西證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
推薦 |
作者： |
晏溶,周志璐 |
| 行業(yè)名稱： |
環(huán)保 |
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本周硅料均價(jià)小幅下跌，硅片價(jià)格持穩(wěn)運(yùn)行
根據(jù)硅業(yè)分會(huì)數(shù)據(jù)顯示，本周硅料均價(jià)小幅下跌，其中，單晶復(fù)投料價(jià)格區(qū)間在22.2-24.6萬元/噸，成交均價(jià)為23.95萬元/噸，周環(huán)比降幅為1.20%；單晶致密料價(jià)格區(qū)間在22.0-24.4萬元/噸，成交均價(jià)為23.74萬元/噸，周環(huán)比降幅為1.12%。本周硅料均價(jià)小幅下跌的原因系市場(chǎng)看跌情緒較為濃厚，疊加上游供給開工率有所提升。本周硅片價(jià)格持穩(wěn)運(yùn)行，其中，M10單晶硅片（182 mm /150μm）成交均價(jià)維持在6.23元/片；G12單晶硅片（210 mm/150μm）成交均價(jià)維持在8.2元/片。組件端，目前訂單執(zhí)行價(jià)維持在1.7-1.75元/W之間。短期內(nèi)硅料仍呈現(xiàn)供需偏緊的情況，但隨著上游硅料新增產(chǎn)能的釋放，硅料供給或?qū)⒅鸩竭^剩，疊加后續(xù)終端對(duì)組件、電池片價(jià)格高位的接受度降低，硅片環(huán)節(jié)開工率和價(jià)格將隨之調(diào)整，硅料價(jià)格或?qū)⒊霈F(xiàn)松動(dòng)。屆時(shí)價(jià)格下跌或?qū)鲗?dǎo)至光伏整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈。彼時(shí)，下游光伏運(yùn)營(yíng)商有望受益于上游成本下跌，刺激光伏電站投資，從而規(guī)模增加增厚利潤(rùn)，提升業(yè)績(jī)。
全國(guó)22個(gè)省公布新能源基地規(guī)劃，儲(chǔ)能發(fā)展將迎新機(jī)會(huì)
根據(jù)光伏們消息，國(guó)家級(jí)大基地之外省級(jí)自主規(guī)劃的新能源基地在如火如荼的開展當(dāng)中，從各省的“十四五”新能源規(guī)劃或電力規(guī)劃來看，全國(guó)22個(gè)省份已明確規(guī)劃的大基地規(guī)模約495GW。其中，新疆、甘肅、青海、內(nèi)蒙古、山西、山東、黑龍江、陜西等地其大基地規(guī)劃規(guī)模均超30GW，山東、內(nèi)蒙古更是超過50GW。在我國(guó)全面推進(jìn)綠色低碳轉(zhuǎn)型的大背景下，以風(fēng)光為代表的新能源不斷發(fā)展。目前，新能源大規(guī)模利用仍面臨間歇性、波動(dòng)性、不穩(wěn)定的挑戰(zhàn)。儲(chǔ)能可以平抑波動(dòng)，支撐光電風(fēng)電大規(guī)模并網(wǎng)，被視為新型電力系統(tǒng)的必要環(huán)節(jié)。我國(guó)也不斷出臺(tái)儲(chǔ)能利好政策，推動(dòng)儲(chǔ)能發(fā)展。此外，大規(guī)模儲(chǔ)能是保障可再生能源利用的支撐條件，是該戰(zhàn)略不可或缺的組成部分?？紤]到新型儲(chǔ)能是推動(dòng)我國(guó)能源領(lǐng)域碳達(dá)峰碳中和的重要途徑，近年來，為了推動(dòng)新型儲(chǔ)能的進(jìn)一步發(fā)展，我國(guó)出臺(tái)了多項(xiàng)新型儲(chǔ)能的利好政策。我們判斷隨著未來新能源裝機(jī)規(guī)模的進(jìn)一步擴(kuò)大，儲(chǔ)能尤其是新型儲(chǔ)能有望迎來一波發(fā)展。
動(dòng)力煤供需較為寬松，煤價(jià)會(huì)將延續(xù)下行趨勢(shì)
需求方面，預(yù)計(jì)隨著北方氣溫逐步回暖，電廠需求有所回落。供應(yīng)方面，目前港口庫(kù)存仍處于中高位水平，供應(yīng)較為充足。綜上所述，我們預(yù)計(jì)下周動(dòng)力煤供需偏寬松，煤價(jià)或?qū)⒀永m(xù)下行趨勢(shì)。
預(yù)計(jì)下周國(guó)內(nèi)LNG價(jià)格以下跌為主，美國(guó)天然氣價(jià)格或?qū)⒂兴闲?br> 需求方面，考慮到氣溫逐漸回升，市場(chǎng)整體天然氣需求或?qū)⒂兴禄?。此外，考慮帶進(jìn)口LNG近期陸續(xù)降價(jià)，或?qū)⒁种茋?guó)內(nèi)天然氣價(jià)格上漲。綜合來看，我們預(yù)計(jì)未來國(guó)內(nèi)LNG價(jià)格將以下跌為主。美國(guó)方面，由于美國(guó)西北部遭遇暴雪天氣，預(yù)計(jì)區(qū)內(nèi)天然氣需求有所增加，且由于美國(guó)自由港（Freeport）復(fù)工復(fù)產(chǎn)，原料氣需求增加，我們預(yù)計(jì)美國(guó)天然氣價(jià)格或?qū)⒂兴闲小?br> 投資建議
隨著我國(guó)對(duì)節(jié)能減排行動(dòng)的不斷深入，節(jié)能減排產(chǎn)業(yè)鏈也受益于其綠色低碳的核心發(fā)展迅速，并且?guī)?dòng)了相關(guān)產(chǎn)業(yè)設(shè)備發(fā)展。其中壓濾機(jī)等過濾成套裝備在新能源領(lǐng)域的應(yīng)用包括用于鋰電池、光伏、核能、生物質(zhì)能源等領(lǐng)域的壓濾機(jī)。推薦關(guān)注鞏固礦物及加工領(lǐng)域，同時(shí)積極開拓新能源、新材料等領(lǐng)域市場(chǎng)，在鋰電池行業(yè)建立了領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)的【景津裝備】。受國(guó)內(nèi)全面推進(jìn)“雙碳”目標(biāo)影響，新能源領(lǐng)域快速發(fā)展，傳統(tǒng)工業(yè)也努力朝著綠色化、智能化、低碳排放方向發(fā)展。廢鋼加工、報(bào)廢機(jī)動(dòng)車回收拆解等再生資源利用產(chǎn)業(yè)獲得快速發(fā)展。受益的標(biāo)的有【華宏科技】。
在全球開展能源轉(zhuǎn)型的大背景下，我國(guó)也在抓緊全面推動(dòng)能源綠色低碳轉(zhuǎn)型，不斷推進(jìn)清潔能源的投資發(fā)展。目前我國(guó)能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，以風(fēng)光為代表的清潔能源發(fā)電建設(shè)快速發(fā)展，尤其是在如今光伏發(fā)電行業(yè)上游原料硅料、硅片、電池片價(jià)格下跌且有望持續(xù)的背景下，光伏運(yùn)營(yíng)商有望迎來一波利潤(rùn)增長(zhǎng)空間。且未來隨著清潔能源消費(fèi)占能源消費(fèi)增量比重不斷提升，清潔能源發(fā)電企業(yè)將受益于投資增加，規(guī)模不斷提升。推薦關(guān)注光伏運(yùn)營(yíng)規(guī)模領(lǐng)先，自身業(yè)績(jī)確定性較強(qiáng)的下游電站運(yùn)營(yíng)企業(yè)。受益標(biāo)的包括【晶科科技】、【太陽(yáng)能】、【林洋能源】、【金開新能】、【京運(yùn)通】。
風(fēng)險(xiǎn)提示
1）碳中和相關(guān)政策推行不及預(yù)期；
2）動(dòng)力煤、天然氣需求季節(jié)性下降；
3）電力政策出現(xiàn)較大變動(dòng)。
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