>> 國金證券-傳媒互聯網產業(yè)行業(yè)研究周報：ChatGPT API開放，新一輪國企改革或啟動-230305
| 上傳日期： |
2023/3/6 |
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| 1712KB |
| 格式： |
pdf 共17頁 |
來源： |
國金證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
陸意,廖馨瑤,許孟婕 |
| 行業(yè)名稱： |
傳媒 |
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本周觀點
關注AIGC技術、應用進展，及國企改革、短視頻監(jiān)管等政策端動向。1）全球范圍內AIGC布局迎新進展。OpenAI宣布開放ChatGPTAPI及Whisper API,允許第三方開發(fā)者通過API將ChatGPT或Wisper集成至他們的應用程序和服務中。國內，百度發(fā)布官方預告稱，計劃于3月16日14時在北京總部召開新聞發(fā)布會，主題圍繞文心一言。自ChatGPT發(fā)布以來，AI技術、應用的可能性受到廣泛關注，我們認為，AIGC利于內容生產降本增效，ChatGPTAPI開放等布局將促進AIGC發(fā)展，當前發(fā)展階段，應用層面建議關注能較早落地板塊，比如游戲（優(yōu)化美術環(huán)節(jié)，降本增效）、交互式玩具（AI對話）。2）政策端迎新動向，新一輪國企改革有望啟動，短視頻管理、防范未成年人沉迷推進中。①國企改革三年行動經驗成果交流會議上提出：國企改革三年行動圓滿收官，國資國企正謀劃開啟新一輪國企改革深化提升行動，主要圍繞提高核心競爭力和增強核心功能抓好重點領域改革。建議關注新一輪國企改革動向，及兼具國央企背景、業(yè)績有支撐的個股。②2月27日，據國家廣播電視總局，2月22日，國家廣播電視總局召開會議研究部署加強短視頻管理、防范未成年人沉迷等工作。我們認為，短視頻防未成年人沉迷工作短期內或對短視頻平臺用戶活躍度帶來一定影響，長期對短視頻健康可持續(xù)發(fā)展及未成年保護有益。
投資邏輯
2023年投資主線為：尋找在虛擬現實行業(yè)初期獲益的公司；電商及即使零售消費新趨勢；疫后復蘇。個股方面，關注線下收單業(yè)務占比高、直接受益線下場景修復且具有費率提升邏輯的三方支付龍頭拉卡拉，經營數據表現強勁、受益疫后出行修復到店消費修復的本地生活龍頭美團，社交壁壘及游戲工業(yè)化能力強、各業(yè)務線基本面均向好的騰訊，主業(yè)和到店業(yè)務均直接受益疫后線下場景修復、支付業(yè)務迎量價齊升邏輯的移卡，習慣性省錢趨勢下的高性價比電商平臺拼多多。
行業(yè)要聞
3月4日，人大新聞發(fā)布會召開，3月5日，人大會議開幕，政府工作報告發(fā)布。
3月3日，國務院國資委召開會議，對國有企業(yè)對標開展世界一流企業(yè)價值創(chuàng)造行動進行動員部署。
3月3日，微信發(fā)布消息稱，視頻號小任務將全新升級，內容涉及分成政策、任務篩選和運營服務。該消息稱，升級將為“創(chuàng)作者帶來全新流程體驗和豐厚收入回報”。小任務上線于2022年8月，是視頻號面向百粉創(chuàng)作者和廣告主的撮合交易渠道，任務覆蓋電商、零售、影視、綜藝、游戲等類型。
3月2日，整治虛假違法廣告部際聯席會議2023年第一次會議在市場監(jiān)管總局召開。會議對2023年整治工作作出總體部署，將持續(xù)強化廣告導向監(jiān)管，大力清理整治互聯網廣告亂象，保持對醫(yī)療、藥品、醫(yī)療器械、保健食品、金融理財等涉及民生重點領域廣告違法行為高壓嚴打態(tài)勢，有力規(guī)范明星廣告代言，不斷完善廣告監(jiān)管規(guī)則體系，有效提升廣告監(jiān)測監(jiān)管和綜合治理能力水平，推動整治虛假違法廣告工作取得更大成效。
3月2日，青瓷游戲發(fā)布了公司2022年業(yè)績最新情況。2022年，公司營收在6.2億-6.4億人民幣之間，經調整凈利潤在4600萬-7600萬人民幣之間。
風險提示
宏觀經濟不及預期風險，疫后修復不及預期風險，政策風險，行業(yè)競爭加劇，元宇宙技術迭代和應用不及預期風險，數據統計誤差。
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