>> 中泰證券-半導體行業(yè)周報：半導體產(chǎn)業(yè)政策力度有望加大，國產(chǎn)替代加速推進-230305
| 上傳日期： |
2023/3/6 |
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| 1620KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
中泰證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
王芳,楊旭,李雪峰 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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市場整體上行，半導體指數(shù)下跌0.13%
本周（2023/02/27-2023/03/03）市場整體上行，滬深300指數(shù)上漲1.71%，上證綜指上漲2.89%，深證成指上漲0.55%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌0.27%，中信電子指數(shù)上漲0.77%，半導體指數(shù)下跌0.13%。其中：半導體設(shè)計下跌0.3%、半導體制造上漲2.6%、半導體封測上漲4.0%、半導體材料上漲1.9%、半導體設(shè)備上漲4.5%、功率半導體下跌2.0%。我們認為半導體行業(yè)在23H1有望見底，靜待板塊反轉(zhuǎn)機會。隨著ChatGPT概念爆紅，算力+存儲等AI底層核心重要性凸顯，將催化半導體成長。另外，當前國家對集成電路產(chǎn)業(yè)重視程度升級，產(chǎn)業(yè)政策力度有望加大，國產(chǎn)替代將加速推進。
行業(yè)新聞
1）集成電路企業(yè)座談會召開，強調(diào)發(fā)揮新型舉國體制優(yōu)勢
3月2日，集成電路企業(yè)座談會召開。會議強調(diào)，發(fā)展集成電路產(chǎn)業(yè)必須發(fā)揮新型舉國體制優(yōu)勢，用好政府和市場兩方面力量。政府要制定符合國情和新形勢的集成電路產(chǎn)業(yè)政策，設(shè)定務(wù)實的發(fā)展目標和發(fā)展思路，幫助企業(yè)協(xié)調(diào)和解決困難，在市場失靈的領(lǐng)域發(fā)揮好組織作用。
2）國資委啟動國有企業(yè)對標世界一流企業(yè)價值創(chuàng)造行動
3月3日，國務(wù)院國資委召開會議，對國有企業(yè)對標開展世界一流企業(yè)價值創(chuàng)造行動進行動員部署。會議要求，國資央企要強化改革攻堅，著力構(gòu)建有利于企業(yè)價值創(chuàng)造的良好生態(tài)。要強化分類改革，針對不同類別企業(yè)，建立更加科學精準的考核工作體系，指導推動企業(yè)提升價值創(chuàng)造的整體功能。國務(wù)院國資委將加強調(diào)研督導，出臺相關(guān)支持政策，確保開局之年推動價值創(chuàng)造行動開好局起好步。
3）美國將龍芯中科、浪潮集團等28個中國實體列入黑名單
本周四，美國商務(wù)部將28家中國實體加入貿(mào)易黑名單，稱這些公司“威脅美國國家安全”。公告稱第四范式科技有限公司、浪潮集團股份有限公司、龍芯中科、國家并行計算機工程技術(shù)研究中心、青島海洋科學與技術(shù)國家實驗室、無錫高等技術(shù)學院因獲取和試圖獲取美國原產(chǎn)物品以支持中國的軍事現(xiàn)代化努力而被列入實體清單。
4）OpenAI為ChatGPT降低了90%的成本，百度將公開類ChatGPT產(chǎn)品“文心一言”
3月2日，OpenAI正式開放了ChatGPT的API接口，開發(fā)人員可以將ChatGPT模型集成到他們的應用程序和產(chǎn)品中。OpenAI官方稱，12月以來，OpenAI為ChatGPT降低了90%的成本。中國企業(yè)也已獲得成果，百度官宣了將在3月16日召開發(fā)布會，公開自己的類ChatGPT產(chǎn)品“文心一言”。
重要公告
上海新陽：公司發(fā)布新成長（二期）股權(quán)激勵計劃，本激勵計劃擬授予激勵對象的限制性股票數(shù)量為120.00萬股，約占本激勵計劃草案公布日公司股本總額31,338.1402萬股的0.38%。本次授予為一次性授予，無預留權(quán)益。
兆易創(chuàng)新：公司公告，23H1與長鑫關(guān)聯(lián)交易金額預計為0.8億美金（5.55億元），其中自研0.3億美金（2.08億元），代銷0.5億美金（3.47億元）。同時，公司公告22年與長鑫的實際采購額8.74億元，其中自研2.61億元，代銷6.13億元。23H1自研采購金額基本達到22年全年水平，已明顯加速。
時代電氣：2月27日發(fā)布2022年度業(yè)績快報公告。實現(xiàn)營業(yè)總收入人民幣1,803,377.86萬元，同比增長19.26%；實現(xiàn)利潤總額人民幣294,154.86萬元，同比增長38.55%；實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤人民幣255,582.34萬元，同比增長26.67%；實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤人民幣199,580.15萬元，同比增長30.86%。
投資建議：建議關(guān)注以算力為基礎(chǔ)的芯片供應鏈機遇：
1）CPU/GPU：龍芯中科、海光信息、景嘉微；
2）FPGA：復旦微電、安路科技、紫光國微；
3）SoC：瑞芯微、富瀚微、樂鑫科技；
4）存儲：兆易創(chuàng)新、瀾起科技、聚辰股份、恒爍股份、東芯股份、江波龍、佰維存儲；
5）以太網(wǎng)芯片：裕太微；
6）模擬：圣邦股份、杰華特、晶豐明源、芯朋微。
國產(chǎn)芯片突破先進制程的“趕超利器”Chiplet產(chǎn)業(yè)鏈機會：
1）封測：通富微電/長電科技/華天科技/晶方科技/偉測科技；
2）板材：興森科技/深南電路；
3）測試機：長川科技/華峰測控；
4）IP：芯原股份。
風險提示：需求不及預期、產(chǎn)能瓶頸的束縛、大陸廠商技術(shù)進步不及預期、中美貿(mào)易摩擦加劇、研報使用的信息更新不及時。
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