>> 國泰君安-權(quán)益因子觀察周報第40期：價量因子效果較好，基本面因子普遍回撤-230305
| 上傳日期： |
2023/3/6 |
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| 2365KB |
| 格式： |
pdf 共17頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
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作者： |
廖靜池,張雪杰 |
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本報告導(dǎo)讀：
大類因子表現(xiàn)上，本周滬深300內(nèi)，超額收益較好的是估值、北向、成長。中證500內(nèi)，超額收益較好的是市值、價量、估值。全市場內(nèi)，超額收益較好的是公司治理、價量、估值。滬深300指數(shù)增強組合本周超額收益為-1.1%；本年超額收益為-1.91%。中證500指數(shù)增強組合本周超額收益為-0.54%；本年超額收益為-0.4%。
摘要：
公募指數(shù)增強基金表現(xiàn)。截至2023年3月3日,滬深300增強基金今年收益排名前五的是興全滬深300LOF（163407.SZ）、易方達滬深300精選增強A（010736.OF）、中信建投滬深300指數(shù)增強A（015061.OF）、財通滬深300指數(shù)增強（005850.OF）、創(chuàng)金合信滬深300指數(shù)增強A（002310.OF),本年收益分別為8.16%、7.82%、7.36%、7.21%和6.94%,相對滬深300指數(shù)的超額收益分別為1.47%、1.14%、0.67%、0.52%和0.25%。中證500增強基金今年收益排名前五的是長城中證500指數(shù)增強A（006048.OF）、華泰柏瑞中證500增強ETF（561550.SH）、海富通中證500增強A（ 519034.OF）、國泰君安中證500A（014155.OF）、安信中證500指數(shù)增強A（005965.OF),本年收益分別為10.71%、10.42%、10.35%、10.16%和9.95%,相對中證500指數(shù)的超額收益分別為1.74%、1.45%、1.38%、1.19%和0.98%。
單因子表現(xiàn)。滬深300內(nèi)，本周（2023-02-27至2023-03-03）超額收益較好的因子是市凈率倒數(shù)、EBIT2EV、20日換手率。中證500內(nèi)，本周超額收益較好的因子是市凈率倒數(shù)、EBIT2EV、20日換手率。全市場內(nèi)，本周超額收益較好的因子是市凈率倒數(shù)、一個月特質(zhì)波動率、20日換手率。
大類因子表現(xiàn)。本周滬深300內(nèi)，超額收益較好的是估值、北向、成長。中證500內(nèi)，超額收益較好的是市值、價量、估值。全市場內(nèi)，超額收益較好的是公司治理、價量、估值。
指數(shù)增強組合表現(xiàn)。截至2023年3月3日，滬深300指數(shù)增強組合本周收益0.61%，滬深300收益1.71%，超額收益為-1.1%；本年收益4.77%，滬深300收益6.69%，超額收益為-1.91%，超額收益最大回撤為-2.69%。中證500指數(shù)增強組合本周收益0.24%，中證500收益0.78%，超額收益為-0.54%；本年收益8.56%，中證500收益8.97%，超額收益為-0.4%，超額收益最大回撤為-1.61%。
附錄。（1）單因子歷史表現(xiàn)。（2）大類因子歷史表現(xiàn)。（3）指數(shù)增強組合歷史表現(xiàn)。
風(fēng)險提示：量化模型基于歷史數(shù)據(jù)構(gòu)建，而歷史規(guī)律存在失效風(fēng)險
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