>> 開源證券-工具化產(chǎn)品研究系列(21)：TMT行業(yè)的三大基本面催化-230306
| 上傳日期： |
2023/3/6 |
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| 1538KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評級： |
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作者： |
魏建榕,高鵬 |
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最新開源金工行業(yè)輪動信號看多TMT行業(yè)
TMT行業(yè)包括電子、計算機、通信、傳媒細(xì)分行業(yè)板塊。2023年3月份，開源金工行業(yè)輪動模型看好TMT行業(yè)，傳媒、計算機、通信行業(yè)綜合得分均排在前列，TMT三大行業(yè)包攬了交易行為維度的前三名。
TMT行業(yè)的三大基本面催化
ChatGPT概念熱度空前，與TMT行業(yè)緊密相關(guān)。自2023年1月末以來，ChatGPT搜索量呈指數(shù)上升趨勢，熱度空前。ChatGPT概念完美契合TMT板塊，過去一個月漲幅靠前的個股大多屬于計算機與傳媒行業(yè)，三六零與科大訊飛均為TMT行業(yè)龍頭股。
信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)加速滲透，TMT行業(yè)“信創(chuàng)含量”高。信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)國產(chǎn)化進程迅速，國產(chǎn)應(yīng)用軟件逐漸從“可用”走向“好用”，已具備國產(chǎn)替代能力?！靶艅?chuàng)含量”上，TMT行業(yè)成分股信創(chuàng)含量最高，信創(chuàng)成分股占比達58.54%。
元宇宙生態(tài)打開TMT板塊中長期成長空間。以VR/AR為例，國內(nèi)外VR/AR產(chǎn)品發(fā)布提速，VR頭顯產(chǎn)品預(yù)期將迎來高速增長，AR頭顯產(chǎn)品預(yù)期將迎來快速放量。
TMT行業(yè)盈利估值水平較優(yōu)，資金流向好
TMT行業(yè)市盈率處于歷史低位水平。在當(dāng)前低估背景下，投資持有TMT行業(yè)板塊1年的收益較高，歷史收益率均值在50%以上。
TMT行業(yè)歸母凈利潤維持較高速增長。盈利水平方面，Wind分析師一致預(yù)期2022年-2024年歸母凈利潤分別為5403億元、6885億元、8944億元，同比增長率分別為50.67%、27.49%、29.85%。
北向資金增配TMT，機構(gòu)持倉占比存在提升空間。北向資金對TMT行業(yè)的配置比例呈現(xiàn)增加趨勢。當(dāng)前機構(gòu)持倉占比相對較低，未來存在提升空間。
景順中證科技傳媒通信150ETF投資價值分析
科技傳媒通信150指數(shù)：均衡配置、性價比凸顯。主流的TMT主題指數(shù)包括：TMT150指數(shù)，中證TMT指數(shù)，TMT50指數(shù)，以及滬港深通TMT指數(shù)。TMT150是唯一具有ETF標(biāo)的跟蹤、跨市場選樣、同時差異化加權(quán)的指數(shù)。TMT150相對其余指數(shù)超配通信行業(yè)。TMT150指數(shù)的集中度適中，在市值分布上最為均衡，兼顧大市值龍頭與小市值彈性標(biāo)的。
追蹤TMT行業(yè)龍頭：景順中證科技傳媒通信150ETF。市場上跟蹤TMT150指數(shù)的ETF基金僅有景順中證科技傳媒通信150ETF（代碼：512220.SH）?；鸪闪⒂?014年7月18日，基金經(jīng)理為張曉南先生。景順長城中證科技傳媒通信150ETF具有優(yōu)良的指數(shù)跟蹤能力，基金經(jīng)理管理經(jīng)驗豐富。
風(fēng)險提示：指數(shù)表現(xiàn)基于歷史數(shù)據(jù)，市場未來可能發(fā)生變化。對基金產(chǎn)品和基金管理人的研究分析結(jié)論不能保證未來的可持續(xù)性，不構(gòu)成對該產(chǎn)品的推薦投資建議。
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