>> 銀河證券-環(huán)保公用行業(yè)二月行業(yè)動態(tài)報告：首個新型儲能容量市場交易試點在湖南啟動，新型儲能價格機制有望進一步完善-230306
| 上傳日期： |
2023/3/6 |
大小： |
1475KB |
| 格式： |
pdf 共16頁 |
來源： |
銀河證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
陶貽功,嚴明 |
| 行業(yè)名稱： |
環(huán)保 |
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首個新型儲能容量市場交易試點在湖南啟動，新型儲能價格機制有望進一步完善。3月1日，全國首個新型儲能容量市場交易試點在湖南啟動，并且當天發(fā)布了《湖南省新型儲能容量市場化交易試點方案》。隨著新能源發(fā)展不斷提速，新型儲能已經(jīng)上升為解決新能源并網(wǎng)問題的有效途徑。國家能源局《“十四五”新型儲能發(fā)展實施方案》提出，2025年新型儲能的投產(chǎn)規(guī)模將達到3000萬千瓦，預計2023-2025年仍有超過2000萬千瓦的增長空間。我們預計容量電價與其他新型儲能價格機制將會繼續(xù)完善，增加儲能項目回報率的同時，助力構建以新能源為主體的新型電力系統(tǒng)。
山東省能源局《2023年全省能源工作指導意見》，提出探索新型儲能容量交易機制，儲能需求有望持續(xù)高增長?！兑庖姟诽岢?，研究編制新型儲能參與電力市場交易、調(diào)度、結(jié)算細則，探索建立新型儲能容量交易機制。到2023年底，新型儲能裝機規(guī)模達到200萬千瓦以上。本次《意見》進一步明確了儲能在電力系統(tǒng)中的作用與價值，后續(xù)全國其他省份也有望出臺新型儲能交易政策，提高儲能項目收益并促進裝機持續(xù)高增長。
國家能源局發(fā)布《關于加強電力可靠性管理工作的意見》，強調(diào)新能源功率預測重要性。十四五以來新能源已成為新增裝機的主力，隨著新能源裝機占比不斷提高，對電力系統(tǒng)調(diào)節(jié)能力帶來越來越大的壓力，新能源功率預測需求也隨之提升。新能源發(fā)電企業(yè)需要運用多種手段提升出力預測準確性，促進電力交易收益最大化。我們預計具有較強運行管理能力的龍頭發(fā)電企業(yè)有望受益。
國家能源局發(fā)布2022年光伏發(fā)電建設運行情況，看好分布式長期增長空間。2022年我國集中式光伏新增3629萬千瓦，分布式光伏5111萬千瓦（工商業(yè)分布式2586萬千瓦，戶用分布式2525萬千瓦），分布式占據(jù)全年新增裝機的58.5%。截至2022年12月底，分布式光伏累計裝機14243萬千瓦，占比達到40.2%，逐漸縮小與集中式光伏的差距。在解決消納能力、政策支持、經(jīng)濟性驅(qū)動等因素的作用下，分布式光伏在我國擁有廣闊發(fā)展空間。
歐洲碳價高位運行，或?qū)游覈鴱U棄油脂需求提升。2月15日以來，歐盟排放配額（EUA）期貨結(jié)算價格持續(xù)在90歐元/噸以上的高位運行，進一步提振歐洲低碳能源的需求。生物柴油憑借良好減排效應，是域能源轉(zhuǎn)型的熱點方向。根據(jù)OPEC預測，2025年全球生物柴油消費量有望突破4500萬噸。根據(jù)海關總署的數(shù)據(jù)，2022年我國出口UCO約160萬噸，同比增長約40%，隨著國內(nèi)垃圾分類的普及和餐廚垃圾管理辦法的完善，可回收的廢油脂量將逐漸提高，我國作為全球最大的廢油脂生產(chǎn)國之一，出口量有望持續(xù)提升。
發(fā)改委發(fā)文統(tǒng)籌節(jié)能降碳和回收利用，再生資源需求釋放確定性高。國家發(fā)改委聯(lián)合工信部等部門印發(fā)《關于統(tǒng)籌節(jié)能降碳和回收利用加快重點領域產(chǎn)品設備更新改造的指導意見》，其中提到廢舊產(chǎn)品設備回收利用更加規(guī)范暢通，形成一批可復制可推廣的廢舊產(chǎn)品設備回收利用先進模式。未來再生資源需求釋放確定性較高，參考22年業(yè)績預告，相關企業(yè)已顯現(xiàn)高速持續(xù)成長。
持續(xù)推進農(nóng)業(yè)綠色發(fā)展，鄉(xiāng)鎮(zhèn)環(huán)保下沉市場值得關注。2023年中央一號文件發(fā)布，文件在推進農(nóng)業(yè)綠色發(fā)展、農(nóng)村人居環(huán)境整治提升等領域做了詳細的工作部署。我們認為，目前國家聚焦鄉(xiāng)村振興、美麗鄉(xiāng)村等重點工作，縣鎮(zhèn)鄉(xiāng)村地區(qū)的污水處理、垃圾焚燒等環(huán)?；A設施下沉市場空間有望釋放，提振環(huán)保行業(yè)相關需求。
公共領域車輛全面電動化試點啟動，環(huán)衛(wèi)裝備行業(yè)將迎需求放量。工信部等八部門發(fā)布《關于組織開展公共領域車輛全面電動化先行區(qū)試點工作的通知》?！锻ㄖ诽岢?，試點領域新增及更新車輛中新能源汽車比例顯著提高，其中城市公交、出租、環(huán)衛(wèi)、郵政快遞、城市物流配送領域力爭達到80%，試點期為2023-2025年。本次《通知》也意味著公共領域車輛全面電動化試點啟動，我們預計未來幾年環(huán)衛(wèi)電動裝備的采購需求將持續(xù)提升，環(huán)衛(wèi)裝備行業(yè)將迎來需求放量及盈利能力的改善。
推薦關注：三峽能源（600905.SH）、龍源電力（001289.SZ）、太陽能（000591.SZ）、中閩能源（600163.SH）、江蘇新能（603693.SH）、華能國際（600011.SH）、國電電力（600795.SH）、協(xié)鑫能科（002015.SZ）、華能水電（600025.SH）、川投能源（600674.SH）、九豐能源（605090.SH）、新奧股份（600803.SH）、ST龍凈（600388.SH）、仕凈科技（301030.SZ）、盛劍環(huán)境（603324.SH）、聚光科技（300203.SZ）、偉明環(huán)保（603568.SH）、高能環(huán)境（603588.SH）、華宏科技（002645.SZ）、天奇股份（002009.SZ）、旺能環(huán)境（002034.SZ）、路德環(huán)境（688156.SH）、山高環(huán)能（000803.SZ）、英科再生（688087.SH）。
風險提示：政策力度不及預期的風險；項目建設進度不及預期的風險;新能源發(fā)電出力不及預期的風險；行業(yè)競爭加劇的風險；行業(yè)補貼退坡的風險。
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