>> 申萬宏源-量化擇時周報：市場情緒溫度計提示當(dāng)前溫度回升-230306
| 上傳日期： |
2023/3/7 |
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| 582KB |
| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
申萬宏源 |
| 評級： |
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作者： |
鄧虎,沈思逸 |
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核心觀點：根據(jù)RSI風(fēng)格擇時模型，當(dāng)前大盤、價值風(fēng)格占優(yōu)。上周后三個交易日，市場情緒有明確的回溫，單日兩市成交額提升至9000億元水平，北向資金流入近98.42億元，周四A股換手率也提升至1.17%。根據(jù)申萬金工市場情緒溫度計，上周市場情緒溫度整體在47°（%）左右，回溫至近1年均線水平。
市場情緒溫度計：選擇6個市場風(fēng)險指標(biāo)分位數(shù)水平構(gòu)成情緒溫度指標(biāo)——全A換手率、滬深兩市成交額，資金流向指標(biāo)：北上資金，“恐慌指數(shù)”：滬深300股指期權(quán)波動率指數(shù)和上證50ETF期權(quán)波動率指數(shù)（VIX）。
基于市場情緒的布林帶擇時策略：選擇滬深300指數(shù)為基準(zhǔn)，根據(jù)60日均線，上下0.5倍標(biāo)準(zhǔn)差對情緒溫度計繪制布林通道，根據(jù)情緒溫度是否突破上軌/下軌，構(gòu)建多/空策略。2021/8/30-2023/3/3區(qū)間策略年化收益16.06%，相對滬深300年化超額收益26.05%，夏普比0.88。上周市場情緒溫度從布林通道下軌向上回升至中軌附近，當(dāng)前市場情緒溫度47°。
一致預(yù)期：商貿(mào)零售、社會服務(wù)、農(nóng)林牧漁、房地產(chǎn)一致預(yù)期信號居前。
風(fēng)險提示：模型根據(jù)歷史數(shù)據(jù)構(gòu)建，歷史表現(xiàn)不代表未來，市場環(huán)境發(fā)生重大變化時可能失效。
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