>> 海通證券-半導(dǎo)體產(chǎn)品與半導(dǎo)體設(shè)備行業(yè)跟蹤報告：兩會多次提出集成電路國產(chǎn)化，科技政策聚焦自立自強-230307
| 上傳日期： |
2023/3/7 |
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| 773KB |
| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
海通證券 |
| 評級： |
優(yōu)于大市 |
作者： |
鄭宏達,肖雋翀,李軒 |
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國務(wù)院副總理劉鶴提出，發(fā)展集成電路產(chǎn)業(yè)必須發(fā)揮新型舉國體制優(yōu)勢，用好政府和市場兩方面力量。2023年3月2日，國務(wù)院副總理劉鶴在北京調(diào)研集成電路企業(yè)發(fā)展并主持召開座談會。劉鶴指出，習(xí)近平總書記高度重視集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展，多次作出重要指示批示。劉鶴強調(diào)，發(fā)展集成電路產(chǎn)業(yè)必須發(fā)揮新型舉國體制優(yōu)勢，用好政府和市場兩方面力量。政府要制定符合國情和新形勢的集成電路產(chǎn)業(yè)政策，設(shè)定務(wù)實的發(fā)展目標(biāo)和發(fā)展思路，幫助企業(yè)協(xié)調(diào)和解決困難，在市場失靈的領(lǐng)域發(fā)揮好組織作用，引導(dǎo)長期投資，對國內(nèi)人才給予一視同仁的優(yōu)惠政策，對外籍專家給予真正的國民待遇，幫助企業(yè)加快引進和培養(yǎng)人才。與此同時，必須高度重視發(fā)揮市場力量和產(chǎn)業(yè)生態(tài)的重要作用，建立企業(yè)為主體的攻關(guān)機制，依靠企業(yè)家實現(xiàn)集成電路產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展，善于發(fā)現(xiàn)和珍惜既懂技術(shù)又有很強組織能力的領(lǐng)軍人才，給予他們充分的發(fā)揮空間。必須始終堅持國際合作，廣交朋友，擴大開放，堅定維護全球產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定。
2023年3月4日，全國兩會正式開幕，集成電路作為戰(zhàn)略性、基礎(chǔ)性、先導(dǎo)性產(chǎn)業(yè)引發(fā)眾多關(guān)注與建言。3月5日，第十四屆全國人民代表大會第一次會議舉行開幕會。國務(wù)院總理李克強代表國務(wù)院向大會作政府工作報告，并簡述今年政府工作重點。其中關(guān)于科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展，李克強表示，科技政策要聚焦自立自強，要完善新型舉國體制，發(fā)揮好政府在關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)中的組織作用，突出企業(yè)科技創(chuàng)新主體地位。李克強指出，要加快建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系，圍繞制造業(yè)重點產(chǎn)業(yè)鏈，集中優(yōu)質(zhì)資源合力推進關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)。
大基金二期投資重點短板領(lǐng)域，國內(nèi)扶持半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈實現(xiàn)自主可控的決心強大。2019年10月，國家大基金二期成立，相比大基金一期，大基金二期投資領(lǐng)域更為集中。二期除了對產(chǎn)業(yè)鏈各領(lǐng)域的龍頭企業(yè)繼續(xù)保持高度關(guān)注和持續(xù)支持外，更加聚焦短板明顯的設(shè)備、材料領(lǐng)域，方向集中于完善半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈。我們認為，在國內(nèi)不斷扶持下，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈國產(chǎn)替代將加速進行，而設(shè)備材料及零部件作為晶圓制造上游環(huán)節(jié)將率先受益。
投資建議：美國多輪半導(dǎo)體制裁政策下，半導(dǎo)體設(shè)備材料國產(chǎn)替代確定性不斷深化，作為晶圓制造核心，半導(dǎo)體設(shè)備及零部件板塊投資機會顯現(xiàn)，優(yōu)質(zhì)半導(dǎo)體設(shè)備零部件龍頭企業(yè)包括北方華創(chuàng)、拓荊科技、盛美上海、中微公司、長川科技、富創(chuàng)精密；同時，半導(dǎo)體材料作為制造后周期賽道，用量將伴隨2021-2022年資本開支投放不斷上升，建議關(guān)注標(biāo)的包括鼎龍股份、安集科技、滬硅產(chǎn)業(yè)、德邦科技等；此外，晶圓制造端，國內(nèi)代工廠也將在國家大基金扶持下不斷拓展先進制程工藝，實現(xiàn)技術(shù)縱向拓展，建議關(guān)注中芯國際。
風(fēng)險提示：終端需求回暖不及預(yù)期，半導(dǎo)體國產(chǎn)替代進程不及預(yù)期。
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