>> 方正證券-通信行業(yè)周報：成立國家數據局提速數據市場，F(xiàn)WA漸成5G主流-230311
| 上傳日期： |
2023/3/13 |
大?。?/td>
| 1330KB |
| 格式： |
pdf 共20頁 |
來源： |
方正證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
李宏濤 |
| 行業(yè)名稱： |
通信 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
|
|
一、投資要點
1.國家數據局成立，加速數據要素與數字中國發(fā)展。2023年3月7日，根據國務院關于提請審議國務院機構改革方案的議案，組建國家數據局。負責協(xié)調推進數據基礎制度建設，統(tǒng)籌數據資源整合共享和開發(fā)利用，統(tǒng)籌推進數字中國、數字經濟、數字社會規(guī)劃和建設等。由國家發(fā)展和改革委員會管理。國家數據局的設立是我國在？數據？管理層面的重大調整，也是凸顯我國將？數據？作為戰(zhàn)略的發(fā)展決心，此次布局將有效理順數據在管理層面的權責劃分，賦予更多的管理職能、組織職能、協(xié)調職能、決策智能，自上而下的推動數據要素發(fā)展和數字中國建設。數據要素方面，此次機構改革明確將推進數據要素基礎制度建設的職責劃入國家數據局，這將依法依規(guī)促進數據高效共享和有序開發(fā)利用，充分釋放數據要素價值，加速數據資產評估和入表，增厚企業(yè)無形資產。數字中國方面，此次機構改革明確將研究擬訂數字中國建設方案、協(xié)調推動公共服務和社會治理信息化、協(xié)調促進智慧城市建設的職責劃入國家數據局，為各部委、各地區(qū)開展數字中國建設提供了指引，將大大提速數字中國建設進度。建議重點關注數據中心板塊企業(yè)中國電信、中國移動、中國聯(lián)通；服務器板塊企業(yè)紫光股份、中興通訊；光模塊板塊企業(yè)中際旭創(chuàng)、天孚通信；數字貨幣板塊企業(yè)楚天龍、東信和平，智慧礦山板塊企業(yè)北路智控、精準信息、科達自控，工業(yè)互聯(lián)網板塊企業(yè)東土科技、三旺通信。
2.5G時代FWA逐漸成為主流。根據Leichtman Research Group的最新數據，F(xiàn)WA服務占2022年美國所有寬帶客戶凈增量的90%，這對美國市場產生了深遠影響。愛立信認為就采用率而言，F(xiàn)WA目前是僅次于移動寬帶的最大5G用例。根據愛立信估測，2022年，全球FWA服務提供商收入約為270億美元左右，預計到2028年將達到670億美元，年復合增長率為16%。另外，A2ZMarket Research預測，在2023年至2030年期間，全球5GFWA市場預計將以39.1%的復合年增長率增長。來自139個國家的研究數據顯示，超過四分之三的服務提供商現(xiàn)在提供FWA服務。近三分之一的運營商通過5G提供FWA服務，而一年前這一比例為五分之一。5GFWA已在全球各大洲啟動，北美市場的采用尤其強勁。根據GSMA智庫的最新報告，預計全球5GFWA連接數將在2023年增加近一倍，用戶凈增長速度將加快。5GFWA在固定寬帶連接總數中所占的份額將繼續(xù)增長，2023年底達到2%，2025年將達到3%。FWA的潛在收入增長機會主要可分為未提供寬帶服務的市場和寬帶服務不足的市場。首先，在未提供寬帶服務的市場方面，F(xiàn)WA可用于連接新興市場和較發(fā)達市場農村地區(qū)未聯(lián)網的家庭和企業(yè)。其次，在寬帶服務不足的市場，F(xiàn)WA在許多情況下是有線寬帶的替代品。建議重點關注終端設備板塊企業(yè)中興通訊、烽火通信、美格智能、共進股份。
3.全光算力網絡實現(xiàn)一跳入云，打造城市內1ms時延圈。3月9日，在2023中國光通信高質量發(fā)展論壇上中國聯(lián)通研究院副院長、首席科學家唐雄燕博士發(fā)表演講介紹，算力網絡是面向計算和智能服務的新型網絡體系，？IPv6+？和全光底座是算力網絡的技術基石，增強網絡內生算力是算力網絡演進的重要方向。面向東數西算的算力網絡，需要滿足大帶寬、低時延、彈性敏捷、安全可靠、架構優(yōu)化、光算協(xié)同等要求。唐雄燕指出，全光算力網絡以算網一體化服務為目標，通過提升光網絡基礎承載能力、智能管控能力和業(yè)務提供能力，為算力資源的高效連接和靈活調度提供高品質、低時延的運力保障。全光算力網絡建成后，可提供DC間的OTN/OSU一跳直達，實現(xiàn)用戶到算力網關一跳接入，打造城市內1ms時延圈。全光算力網絡的關鍵技術包括全光網絡基礎技術與光算智能協(xié)同技術。構建全光算力網絡，離不開超高速大容量長距離全光傳輸技術，傳輸容量的提升需要在器件、頻譜、光纖等多種技術的突破；實現(xiàn)光算協(xié)同是全光算力網絡的重要特征，一方面要增強光網絡的業(yè)務感知能力，業(yè)務自動映射進相應的OSU隧道，實現(xiàn)一點/多點接入，一跳聯(lián)云和靈活聯(lián)多云；另一方面要打造？算網大腦？，實現(xiàn)基于算網多因子的智能決策，算網全域可視和算網服務化，通過運力與算力協(xié)同編排，實現(xiàn)算力最優(yōu)調配。建議重點關注主設備板塊企業(yè)中興通訊、烽火電子；光模塊板塊企業(yè)中際旭創(chuàng)、華工科技、光迅科技。
二、重點行業(yè)要聞
1.中國聯(lián)通公布2022年度業(yè)績經營發(fā)展實現(xiàn)？四個新高？。2022年，中國聯(lián)通實現(xiàn)了經營發(fā)展的？四個新高？：一是實現(xiàn)營業(yè)收入人民幣3,549億元，同比增長達到8.3%，增速創(chuàng)近9年新高；二是實現(xiàn)公司權益持有者應占盈利人民幣167億元，同比增長達到16.5%，在剔除非經營性損益后，公司權益持有者應占盈利規(guī)模創(chuàng)公司上市以來新高；三是產業(yè)互聯(lián)網占服務收入比首次突破20%，創(chuàng)新業(yè)務收入占比達到歷史新高；四是EBITDA達到人民幣992億元，創(chuàng)公司上市以來新高。中國聯(lián)通持續(xù)加大在網絡基礎能力的投入，？四張精品網？建設卓有成效，全年資本支出達到人民幣742億元。5G精品網方面，新增31萬5G中頻基站和17萬900M基站，行政村覆蓋
|
|
