>> 申萬宏源-海外創(chuàng)新產(chǎn)品周報：ESG爭議中高盛仍發(fā)行相關(guān)產(chǎn)品-230313
| 上傳日期： |
2023/3/13 |
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| 898KB |
| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
申萬宏源 |
| 評級： |
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作者： |
鄧虎,沈思逸 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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本期投資提示：
美國ETF創(chuàng)新產(chǎn)品發(fā)行：ESG爭議中高盛仍發(fā)行相關(guān)產(chǎn)品。上周美國共6只新發(fā)ETF產(chǎn)品，包括3只債券產(chǎn)品、2只股票產(chǎn)品和1只期權(quán)策略產(chǎn)品。雖然ESG投資近期在美國有較大的爭議，在兩黨的競爭中ESG也是近期關(guān)注的焦點，但傳統(tǒng)資產(chǎn)管理公司仍在相關(guān)領(lǐng)域有所布局，高盛上周發(fā)行一只社會責任相關(guān)的市政債產(chǎn)品，投資于與教育、醫(yī)療、清潔能源等社會目標相關(guān)的投資級債券。JPMorgan上周三發(fā)行一只小盤價值主動ETF，采用半透明模式，每日公布因子和表現(xiàn)特征與真實持倉接近的組合清單并公布清單重合度。
美國ETF資金流向：風險偏好仍偏低。上周美股回撤近5%，前四天股票ETF流入尤其是標普500 ETFSPY流入有明顯增加，其他主要股票產(chǎn)品如納斯達克100ETF、羅素2000 ETF也都有一定流入，但3月10日標普500 ETF仍流出偏多。
美國ETF表現(xiàn)：價值持續(xù)跑輸成長。雖然上周JPMorgan發(fā)行了小盤價值產(chǎn)品，但今年以來美國價值持續(xù)跑輸成長，除了規(guī)模最大的價值ETF跑輸已經(jīng)超過10%，其他大、小盤代表產(chǎn)品也都有一定跑輸，小盤產(chǎn)品跑輸最少。
美國普通公募基金資金流向：2023年1月美國非貨幣公募基金總量為18.33萬億美元，較2022年12月增加1萬億；1月標普500上漲6.18%，美國國內(nèi)股票型產(chǎn)品規(guī)模增加6.34%，雖然資金仍有所流出，但產(chǎn)品表現(xiàn)優(yōu)于標普500；2月22日~3月1日當周，美國國內(nèi)股票基金流出74.5億美元，年內(nèi)合計流出455億美元，較去年同期偏高；債券場外產(chǎn)品轉(zhuǎn)向小幅流出，長期資金整體滯后于ETF資金，也體現(xiàn)出對利率的擔憂。
全球?qū)_基金指數(shù)：截至2022年9月，全球?qū)_基金規(guī)模達到4.13萬億美元，2022年三季度凈流出307億美元，全年以來規(guī)模有所下滑。上周宏觀/CTA策略繼續(xù)領(lǐng)跑，3月以來收益接近1%，明顯跑贏其他策略。
風險提示及聲明：本報告對于海外產(chǎn)品、海外指數(shù)的研究分析均基于公開信息，可能受分析樣本不同而產(chǎn)生一定偏差；指數(shù)產(chǎn)品表現(xiàn)受指數(shù)波動影響，基金產(chǎn)品歷史業(yè)績不代表未來；指數(shù)未來表現(xiàn)受宏觀環(huán)境、市場波動、風格轉(zhuǎn)換等多重因素影響，存在波動風險；本報告不涉及證券投資基金評價業(yè)務(wù)，不涉及對基金產(chǎn)品的推薦，亦不涉及對任何指數(shù)樣本股的推薦。
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