>> 中信建投-物流行業(yè)動(dòng)態(tài)：1-2月快遞件量預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)6-10%，申通快遞開啟網(wǎng)格倉招商-230313
| 上傳日期： |
2023/3/14 |
大小： |
1113KB |
| 格式： |
pdf 共24頁 |
來源： |
中信建投 |
| 評(píng)級(jí)： |
強(qiáng)于大市 |
作者： |
韓軍 |
| 行業(yè)名稱： |
物流 |
| 下載權(quán)限： |
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核心觀點(diǎn)
1）2023年1-2月快遞累計(jì)件量預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)6-10%。截至3月11日，3月日均快遞件量為3.65億件，環(huán)比2月日均件量增長(zhǎng)2.26%，同比2022年3月日均件量增長(zhǎng)32.64%。
2）連續(xù)10年政府工作報(bào)告再提“快遞”，要求“完善農(nóng)村快遞物流配送體系”。目前每天有1億多件快遞包裹在農(nóng)村進(jìn)出。
3）3月9日申通快遞宣布開啟網(wǎng)格倉全國(guó)范圍招商，招商區(qū)域涉及數(shù)十個(gè)省市。申通自2020年12月開始承接社區(qū)團(tuán)購業(yè)務(wù)，立志于打造覆蓋一二線城市并下沉至三四線城市的生鮮電商供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)。
行業(yè)動(dòng)態(tài)信息
行業(yè)綜述：
從交運(yùn)各子板塊相對(duì)滬深300的表現(xiàn)來看，本周（3月6日-3月10日）交運(yùn)板塊整體保持穩(wěn)定，快遞板塊下跌4.05%。
快遞：1-2月快遞件量預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)12%，申通快遞開啟網(wǎng)格倉招商
2023年1-2月快遞累計(jì)件量預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)6-10%。根據(jù)國(guó)家郵政局?jǐn)?shù)據(jù)，截至2023年3月8日，2023年我國(guó)快遞業(yè)務(wù)量已達(dá)到200.9億件，比2019年達(dá)到200億件提前了72天，比2022年提前了6天。根據(jù)國(guó)家郵政局?jǐn)?shù)據(jù)，預(yù)計(jì)2023年2月快遞業(yè)務(wù)量收同比將分別增長(zhǎng)36%和38%，因此2023年1-2月快遞累計(jì)件量約166.3億件，同比增長(zhǎng)約6.0%。根據(jù)交通部日度數(shù)據(jù)推算，2023年1-2月快遞累計(jì)件量約172.4億件，同比增長(zhǎng)約10.0%。截至3月11日，3月日均快遞件量為3.65億件，環(huán)比2月日均件量增長(zhǎng)2.26%，同比2022年3月日均件量增長(zhǎng)32.64%。
連續(xù)10年政府工作報(bào)告再提“快遞”，要求“完善農(nóng)村快遞物流配送體系”。3月5日，第十四屆全國(guó)人民代表大會(huì)第一次會(huì)議在人民大會(huì)堂開幕，政府工作報(bào)告提出“完善農(nóng)村快遞物流配送體系”。這是自2014年以來，政府工作報(bào)告連續(xù)第10年將“快遞”納入其中，目前每天有1億多件快遞包裹在農(nóng)村進(jìn)出。按照國(guó)家郵政局計(jì)劃，2023年扎實(shí)推進(jìn)農(nóng)村寄遞物流體系建設(shè)，鞏固“快遞進(jìn)村”三年行動(dòng)成果，加強(qiáng)縣級(jí)寄遞公共配送中心和村級(jí)寄遞物流綜合服務(wù)站建設(shè)，推廣交郵合作、郵快合作等共同配送模式，深化農(nóng)村“客貨郵”融合發(fā)展。繼續(xù)推進(jìn)農(nóng)村郵路汽車化，開展農(nóng)村電商快遞協(xié)同示范創(chuàng)建。
3月9日，申通快遞宣布開啟網(wǎng)格倉全國(guó)范圍招商，招商區(qū)域涉及數(shù)十個(gè)省市。申通自2020年12月開始承接社區(qū)團(tuán)購業(yè)務(wù)，現(xiàn)有業(yè)務(wù)覆蓋全國(guó)17個(gè)省市自治區(qū)，申通立志于打造覆蓋一二線城市并下沉至三四線城市的生鮮電商供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)，并通過鏈路履約效率為供應(yīng)商及消費(fèi)者帶來價(jià)值。作為近場(chǎng)電商倉配模型的兩個(gè)重要節(jié)點(diǎn)，中心倉是供應(yīng)鏈樞紐負(fù)責(zé)收貨、存儲(chǔ)、加工和出貨；網(wǎng)格倉則為鏈路的中轉(zhuǎn)站，負(fù)責(zé)收貨、分揀、出貨及配送到團(tuán)。具體報(bào)名資質(zhì)為：有可使用倉儲(chǔ)面積500平米及以上。倉庫地面平整，周邊道路通暢，不擾民，2公里內(nèi)無垃圾中轉(zhuǎn)站、化工工廠、化工產(chǎn)品倉庫等影響食品安全的作業(yè)環(huán)境。
從長(zhǎng)期視角看，快遞行業(yè)進(jìn)入“供給為王”時(shí)代，強(qiáng)大融資能力和資產(chǎn)持續(xù)投入才是真正提升市占率、格局優(yōu)化、產(chǎn)生超預(yù)期收益的關(guān)鍵。建議關(guān)注順豐控股、中通快遞、京東物流（德邦股份）。
風(fēng)險(xiǎn)分析
疫情再次加劇造成全球經(jīng)濟(jì)的大面積崩潰
南非新冠變異毒株“Omicron”來勢(shì)兇猛，后續(xù)新冠變異病毒仍存在其他發(fā)展的可能性，或帶來疫情再次嚴(yán)重加劇，造成全球經(jīng)濟(jì)的大面積崩潰，類似于2020年初新冠疫情爆發(fā)的情形，屆時(shí)全球快遞物流需求或大幅下降。
電商快遞需求增長(zhǎng)低于預(yù)期
快遞件量較大部分來源于電商快遞，需求增長(zhǎng)存在低于預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)?；仡?020年，經(jīng)歷了新冠疫情短暫沖擊的快遞行業(yè)受益于線上滲透率的加速提升，需求出現(xiàn)超預(yù)期增長(zhǎng)；同時(shí)，電商平臺(tái)間競(jìng)爭(zhēng)加劇，各類促銷活動(dòng)頻出，帶動(dòng)快遞行業(yè)件量增速表現(xiàn)優(yōu)異，后續(xù)電商平臺(tái)營(yíng)銷費(fèi)用存在不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)，帶來電商快遞需求增長(zhǎng)低于預(yù)期。
快遞行業(yè)價(jià)格戰(zhàn)愈演愈烈
當(dāng)前各地快遞價(jià)格監(jiān)管政策下，快遞行業(yè)價(jià)格戰(zhàn)硝煙散去；但是快遞企業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張仍未完全落地，當(dāng)快遞行業(yè)需求不及預(yù)期，或處于淡季之中，無法滿足快遞行業(yè)整體產(chǎn)能利用率時(shí)，快遞行業(yè)價(jià)格戰(zhàn)存在愈演愈烈風(fēng)險(xiǎn)。
勞務(wù)用工成本提升超出預(yù)期
快遞企業(yè)價(jià)格戰(zhàn)期間，派費(fèi)成本顯著降低，導(dǎo)致快遞一線員工收入下降。目前國(guó)內(nèi)多地出臺(tái)保障快遞小哥收益相關(guān)政策，疊加勞務(wù)用工成本持續(xù)處于提升狀態(tài)，快遞企業(yè)勞務(wù)用工成本提升存在超出預(yù)期可能。
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