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興業(yè)證券-康方生物-B(09926.HK)雙抗領(lǐng)域勤耕不輟,揚(yáng)帆出海砥礪前行-230322
上傳日期:
2023/3/22
大小:
3537KB
格式:
pdf 共38頁(yè)
來(lái)源:
興業(yè)證券
評(píng)級(jí):
--
作者:
張憶東
,
楊希成
,
李博康
下載權(quán)限:
此報(bào)告為加密報(bào)告,僅限高級(jí)會(huì)員查看
公司共開(kāi)發(fā)了超過(guò)30個(gè)創(chuàng)新候選藥物,17個(gè)藥物進(jìn)入臨床階段;其中3款產(chǎn)品進(jìn)入商業(yè)化階段,包括首個(gè)上市的國(guó)產(chǎn)雙抗AK104(PD-1/CTLA-4雙抗,2022.6.29獲批上市)、自主創(chuàng)新研發(fā)的單抗AK105(PD-1,2021.8獲批上市)、授權(quán)給樂(lè)普生物PD-1單抗普特利單抗(2022.9獲批上市);8個(gè)產(chǎn)品/15個(gè)管線處于III期及以后階段,11個(gè)IND批件。
卡度尼利(AK104):全球首批PD-1/CTLA-4雙抗,宮頸癌競(jìng)爭(zhēng)壁壘領(lǐng)銜適應(yīng)癥布局。AK104已取得治療2L/3L復(fù)發(fā)/轉(zhuǎn)移性宮頸癌有效性數(shù)據(jù),且1L宮頸癌關(guān)鍵III期完成入組,局晚期宮頸癌關(guān)鍵III期已啟動(dòng)。基于卡度尼利優(yōu)異的療效和安全性,卡度尼利獲批4個(gè)月時(shí)被中國(guó)腫瘤權(quán)威學(xué)會(huì)CSCO寫(xiě)入宮頸癌指南二線免疫治療推薦。已與Summit Therapeutics合作出海,里程碑款項(xiàng)50億美元,首付款共5億美元,已收到一期首付款3億美元。
伊沃西單抗(AK112):全球首個(gè)臨床PD-1/VEGF雙抗,已獲得3個(gè)突破性治療藥物認(rèn)定。已有兩項(xiàng)III期臨床與一項(xiàng)II期臨床正在進(jìn)行,而國(guó)內(nèi)其他5款PD-1/VEGF雙抗都處于臨床I/II階段,領(lǐng)跑?chē)?guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)格局。
派安普利單抗(AK105):差異化設(shè)計(jì)助力優(yōu)異療效,多項(xiàng)適應(yīng)癥獲批在即。首個(gè)適應(yīng)癥復(fù)發(fā)或難治性霍奇金淋巴癌已于2021年8月獲批上市。1L鱗狀NSCLC適應(yīng)癥于2023年1月獲批上市。3L鼻咽癌于21年7月遞交了上市申請(qǐng)并獲受理,預(yù)計(jì)23年獲批上市。2022全年實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入5.58億元,較去年同期增長(zhǎng)164%。已與正大天晴簽訂中國(guó)獨(dú)家銷(xiāo)售協(xié)議,市場(chǎng)影響力進(jìn)一步擴(kuò)大。
風(fēng)險(xiǎn)提示:行業(yè)政策變動(dòng)超預(yù)期,市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn),研發(fā)進(jìn)展不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。
康方生物股票研究報(bào)告
東北證券-康方生物-B(09926.HK)商業(yè)化進(jìn)程加快,新產(chǎn)品上市驅(qū)動(dòng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)-230321
國(guó)泰君安-康方生物-B(9926.HK)2022年報(bào)點(diǎn)評(píng):商業(yè)化爆發(fā)力超預(yù)期-230321
第一上海-康方生物-B(9926.HK)卡度尼利商業(yè)化銷(xiāo)售超預(yù)期,研發(fā)管線全面開(kāi)花,未來(lái)可期-230321
國(guó)信證券-康方生物-B(09926.HK)卡度尼利銷(xiāo)售快速增長(zhǎng),研發(fā)與國(guó)際化持續(xù)推進(jìn)-230319
安信證券-康方生物-B(9926.HK)商業(yè)化能力初步驗(yàn)證,創(chuàng)新藥布局進(jìn)入收獲期-230319
國(guó)金證券-康方生物-B(09926.HK)產(chǎn)品銷(xiāo)售額增長(zhǎng)422%,梯次化布局,業(yè)績(jī)成長(zhǎng)確定-230316
方正證券-康方生物(9926.HK)AK104上市首6個(gè)月銷(xiāo)售額超5億,AK112海外授權(quán)創(chuàng)記錄-230318
中信建投-康方生物-B(9926.HK)雙抗自免同步推進(jìn),加速商業(yè)化兌現(xiàn)-230317
浦銀國(guó)際-康方生物(9926.HK)雙抗商業(yè)化首戰(zhàn)告捷,2023年關(guān)注多項(xiàng)重磅監(jiān)管和臨床里程碑-230316
中信證券-康方生物-B(09926.HK)投資價(jià)值分析報(bào)告:百尺竿頭,聚焦全球首創(chuàng)療法的雙抗龍頭-230209
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