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我們上調(diào)目標(biāo)價(jià)至16.10港元，對(duì)應(yīng)7.4倍/6.6倍/6.0倍2023 /2024/ 2025年EV/EBITDA。維持“買入”評(píng)級(jí)。
　　 2022年?duì)I收和股東凈利潤(rùn)分別為1,019.75億港元和79.57億港元，同比分別增長(zhǎng)31.9%和17.0%。業(yè)績(jī)符合預(yù)期。公司在2022年收到新合同1,607.26億港元（同比增長(zhǎng)14.8%），而截至2022年12月31日，未完成合約總額為2,945.27億港元（同比增長(zhǎng)4.7%）。
　　中建國(guó)際充分受益于香港和內(nèi)地市場(chǎng)的基建擴(kuò)張周期?？萍简?qū)動(dòng)業(yè)務(wù)占比持續(xù)提升，將持續(xù)改善公司經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流。此外，憑借圍繞強(qiáng)勢(shì)品牌、資本實(shí)力和技術(shù)創(chuàng)新打造的商業(yè)模式，公司在獲得優(yōu)質(zhì)的地方政府合約方面具有巨大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
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