>> 西部證券-A股市場情緒周觀察：交易擁擠度接近極致-230325
| 上傳日期： |
2023/3/26 |
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| 702KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
西部證券 |
| 評級： |
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作者： |
易斌 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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交易擁擠度再度接近極致，高估值交易熱度快速上升。本周市場熱度均值為24.4，較上周均值變動4.95個百分點(diǎn)，處于2013年以來44.6%分位水平。上證綜指20日滾動漲跌幅為0.0%，處于歷史43.8%分位。創(chuàng)業(yè)板指20日滾動漲跌幅為-2.4%，處于歷史34.5%分位。本周成交占比前四行業(yè)擁擠度歷史分位數(shù)為97.5%，較上周變化21.4個百分點(diǎn)。本周大、中、小盤價值風(fēng)格交易擁擠度分別變動-19.9%，-17.6%和-4.8%。本周大、中、小盤成長風(fēng)格交易擁擠度分別變動-0.9%，6.0%和3.1%。當(dāng)前市場成交額加權(quán)市盈率/市盈率中位數(shù)為1.64，較上周變動6.2個百分點(diǎn)，為歷史73.2%分位數(shù)水平。
兩融資金交易活躍，配置資金流入趨緩。本周北向資金凈流入109.5億元，較前周環(huán)比變化-38.3億元。北向資金本周主要增持電子，電氣設(shè)備，醫(yī)藥生物等行業(yè)，主要減持通信，采掘，公用事業(yè)等行業(yè)。截至周四，本周兩融日均成交規(guī)模為827.6億元，占A股總成交額的9.9%，較上周增加0.6個百分點(diǎn)。石油石化、電子、建筑裝飾等行業(yè)融資凈買入占比成交額環(huán)比上升。本周ETF基金凈申購24.31億元，較前周環(huán)比-74.47億元。ETF基金本周主要凈申購金融、消費(fèi)等板塊，凈贖回科技和寬基板塊。含權(quán)益類公募基金發(fā)行規(guī)模為58億元(其中偏股型29億元)，環(huán)比下降21億元；發(fā)行數(shù)量為23只，較上周不變。
技術(shù)層面快速反彈，TMT行業(yè)處于高位。全部A股強(qiáng)勢個股數(shù)量占比58.35%，較上周變動5.55個百分點(diǎn)。創(chuàng)業(yè)板指強(qiáng)勢個股數(shù)量占比37.4%，較上周變動6.06個百分點(diǎn)。滬深300，中證500，中證1000強(qiáng)勢個股數(shù)量占比47.5%，51.3%，53.4%，較上周變動2.3，2.6，2.5個百分點(diǎn)。傳媒，計算機(jī)，通信強(qiáng)勢股占比歷史分位數(shù)居前；銀行，煤炭，房地產(chǎn)強(qiáng)勢股占比歷史分位數(shù)靠后。
盈利預(yù)期修復(fù)趨緩。全部A股分析師盈利預(yù)期指數(shù)為-7.3%，較上周變動-0.7個百分點(diǎn)。上證50，滬深300，創(chuàng)業(yè)板和中證1000指數(shù)盈利預(yù)期指數(shù)分別較前周變動1.2，-0.9，-0.6，-0.6百分點(diǎn)。成長，金融，穩(wěn)定，消費(fèi)，周期風(fēng)格盈利預(yù)期指數(shù)分別較前周變動-1.2，3.2，-3.7，0.8，-0.2百分點(diǎn)。細(xì)分行業(yè)中航運(yùn)港口，其他電源設(shè)備Ⅱ，其他電子Ⅱ，出版等一致預(yù)期加速上調(diào)；本周新增一致預(yù)期上調(diào)的有航空裝備Ⅱ，電網(wǎng)設(shè)備，醫(yī)療服務(wù)等。
風(fēng)險提示：過往數(shù)據(jù)不能完全代表未來預(yù)期，真實(shí)情況可能與數(shù)據(jù)存在誤差。
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