>> 興業(yè)證券-汽車行業(yè)周動(dòng)態(tài)：多個(gè)地方出臺(tái)汽車消費(fèi)刺激政策，特斯拉擬提升德國(guó)工廠產(chǎn)能翻倍，周專題，英偉達(dá)明確與比亞迪深入合作，Omniverse平臺(tái)助力車企數(shù)字化升級(jí)-230326
| 上傳日期： |
2023/3/27 |
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| 格式： |
pdf 共30頁(yè) |
來(lái)源： |
興業(yè)證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
推薦 |
作者： |
戴暢,董曉彬 |
| 行業(yè)名稱： |
汽車 |
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周漲跌：2023.03.20-03.24汽車板塊跑贏上證綜指。上證綜指+0.5%，創(chuàng)業(yè)板指+3.3%，汽車板塊指數(shù)+2.1%，其中乘用車／商用車／零部件／汽車服務(wù)分別為+2.5%／+1.3%／+2.4%／-0.7%。
周動(dòng)態(tài)：多個(gè)地方政府出臺(tái)汽車消費(fèi)刺激政策，特斯拉申請(qǐng)德國(guó)工廠產(chǎn)能翻倍至100萬(wàn)輛
多個(gè)地方政府宣布汽車消費(fèi)相關(guān)刺激政策。本周包括北京、成都、西安、重慶等多個(gè)地方政府相繼出臺(tái)相關(guān)汽車消費(fèi)刺激政策，伴隨供應(yīng)鏈短缺等問(wèn)題逐步恢復(fù)，當(dāng)前行業(yè)庫(kù)存處在高位，各個(gè)地方政府出臺(tái)相關(guān)補(bǔ)貼政策有望提振消費(fèi)者購(gòu)車信心，將有望進(jìn)一步提升汽車消費(fèi)需求。
特斯拉申請(qǐng)將德國(guó)超級(jí)工廠年產(chǎn)能翻倍至100萬(wàn)輛。據(jù)外媒報(bào)道，特斯拉已提交將德國(guó)柏林超級(jí)工廠的年產(chǎn)能擴(kuò)大至100萬(wàn)輛的環(huán)保申請(qǐng)。當(dāng)前柏林工廠的最大年產(chǎn)能為50萬(wàn)輛，若此次產(chǎn)能提升至100萬(wàn)輛，相當(dāng)于此前產(chǎn)能翻倍，將有望帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈公司歐洲工廠配套進(jìn)一步提升，歐洲工廠相關(guān)配套將有望帶來(lái)新業(yè)績(jī)?cè)隽俊?br> 周專題：英偉達(dá)GTC大會(huì)車端應(yīng)用：宣布與比亞迪全面合作，Omniverse平臺(tái)和AI技術(shù)助力車企工作流全面升級(jí)。
公司表示目前已與比亞迪達(dá)成合作，將在下一代王朝系列和海洋系列的多款車型中使用英偉達(dá)DRIVEOrin高性能計(jì)算平臺(tái)；同時(shí)明確汽車制造商正在利用NVIDIAOmniverse平臺(tái)和AI技術(shù)，來(lái)推動(dòng)產(chǎn)品生命周期的數(shù)字化進(jìn)程，包括概念產(chǎn)出、風(fēng)格設(shè)定、外觀設(shè)計(jì)與工程制造、軟件開(kāi)發(fā)與電子元器件、智能工廠、自動(dòng)駕駛開(kāi)發(fā)以及零售等各個(gè)階段。幫助車企實(shí)現(xiàn)全工作流轉(zhuǎn)換升級(jí)，有望助力車企真正實(shí)現(xiàn)工業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。2022年以來(lái)公司已與包括比亞迪、蔚來(lái)、小鵬等諸多車企展開(kāi)合作，公司汽車板塊業(yè)務(wù)收入自Q2FY23開(kāi)始進(jìn)入加速期，連續(xù)三個(gè)季度汽車板塊業(yè)務(wù)收入環(huán)比持續(xù)向上。預(yù)計(jì)后續(xù)伴隨客戶搭載英偉達(dá)芯片相關(guān)車型快速上量，公司汽車相關(guān)業(yè)務(wù)收入有望迎來(lái)爆發(fā)期。
投資建議：悲觀情緒集中釋放，優(yōu)質(zhì)公司進(jìn)入價(jià)值配置區(qū)域！汽車板塊近期在多重事件影響（特斯拉投資日信息低預(yù)期，兩會(huì)汽車表述略弱，整車降價(jià)愈演愈烈）下調(diào)整較多，特別是東風(fēng)大幅度降價(jià)，其他車企跟進(jìn)，板悲觀情緒集中釋放。我們認(rèn)為悲觀預(yù)期在板塊調(diào)整中已經(jīng)釋放較為充分，但中長(zhǎng)期行業(yè)自主份額提升，電動(dòng)智能化升級(jí)等趨勢(shì)不改，核心優(yōu)質(zhì)公司已經(jīng)進(jìn)入價(jià)值布局區(qū)間，當(dāng)前時(shí)點(diǎn)建議布局經(jīng)營(yíng)周期向上的強(qiáng)阿爾法零部件和有望勝出的自主整車，考慮個(gè)股盈利趨勢(shì)和估值，推薦1）電動(dòng)化受益零部件愛(ài)柯迪（一體壓鑄、底盤輕量化）、銀輪股份（新能源乘用車進(jìn)入放量周期）、拓普集團(tuán)（受益特斯拉以及北美電動(dòng)車大周期，智能時(shí)代集成化供應(yīng)趨勢(shì)）、星宇股份（車燈升級(jí)，客戶結(jié)構(gòu)即將反轉(zhuǎn)）、福耀玻璃(天幕趨勢(shì)、飾條業(yè)務(wù)反轉(zhuǎn)）、中鼎股份（空氣懸架趨勢(shì)，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)反轉(zhuǎn)）、貝斯特（渦輪增壓業(yè)務(wù)受益混動(dòng)）；2)智能化受益零部件：伯特利（IBS逐步兌現(xiàn)）、保隆科技（ADAS，空懸等新業(yè)務(wù)逐步兌現(xiàn)）、德賽西威、經(jīng)緯恒潤(rùn)、科博達(dá)；3）自主崛起領(lǐng)先整車?yán)硐肫嚕ǜ酃蓤F(tuán)隊(duì)覆蓋）、比亞迪、長(zhǎng)城汽車、長(zhǎng)安汽車、吉利汽車（港股團(tuán)隊(duì)覆蓋）。
風(fēng)險(xiǎn)提示：乘用車銷量不及預(yù)期；原材料價(jià)格波動(dòng)；汽車芯片緊缺；公共衛(wèi)生事件沖擊
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