>> 廣發(fā)證券-環(huán)保行業(yè)深度跟蹤：聯(lián)合國水大會召開，4月國內(nèi)飲用水新國標(biāo)正式執(zhí)行-230326
| 上傳日期： |
2023/3/26 |
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| 1495KB |
| 格式： |
pdf 共17頁 |
來源： |
廣發(fā)證券 |
| 評級： |
強于大市 |
作者： |
郭鵬,姜濤,許潔 |
| 行業(yè)名稱： |
環(huán)保 |
| 下載權(quán)限： |
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關(guān)注：（1）“出奇”：三聯(lián)虹普+大地海洋+久吾高科+美埃科技+瑞晨環(huán)保+英科再生；（2）“守正”：三峰環(huán)境+高能環(huán)境+瀚藍環(huán)境。
時隔45年聯(lián)合國水大會召開，4月1日國內(nèi)飲用水新國標(biāo)將正式執(zhí)行。本次聯(lián)合國水大會通過了《水行動議程》，內(nèi)容包括基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，數(shù)據(jù)、監(jiān)測系統(tǒng)的建設(shè)及改善等。我國水利部部長李國英在聯(lián)合國水大會上提出，“積極推動和實現(xiàn)農(nóng)業(yè)節(jié)水增效、工業(yè)節(jié)水減排、城鎮(zhèn)節(jié)水降損，全面提升水資源節(jié)約集約利用能力和水平。”國內(nèi)視角：4月1日，《生活飲用水衛(wèi)生標(biāo)準(zhǔn)》GB5749-2022將實施，新標(biāo)準(zhǔn)完善對飲用水水源水質(zhì)的要求，將水質(zhì)參考指標(biāo)由原來的28項調(diào)整為55項，硝酸鹽、氯乙烯等8項指標(biāo)限值收緊等，我國直飲水及再生水相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)出臺、市場空間有望加速釋放。
居民直飲水&工業(yè)再生水萬億空間加速，關(guān)注設(shè)備、工藝提供商。伴隨居民端人民對生活質(zhì)量要求的不斷提升以及工業(yè)端環(huán)保要求的不斷提升和工業(yè)水指標(biāo)短缺，預(yù)計未來人居直飲水以及工業(yè)污廢水資源化需求將不斷提升，萬億市場空間有望加速：（1）直飲水：根據(jù)“（2021年全國市區(qū)人口+市區(qū)暫住人口）*人均自來水用量*飲用水占比*直飲水價格”測算得終局模式下售水市場規(guī)模超萬億元；（2）工業(yè)水：根據(jù)2021年工業(yè)用水總量（1049.6億立方米）*再生率（25%）*非居民水價（假設(shè)為5元/立方米）測算得再生水市場需求超1300億元。建議關(guān)注：金科環(huán)境、威派格、賽恩斯、大禹節(jié)水等。。
環(huán)保板塊中特估值值得關(guān)注，期待國內(nèi)雙碳進程加速?！爸袊厣乐刁w系”市場景氣度持續(xù)，央企入主助力環(huán)保公司揚帆起航：碧水源（中國城鄉(xiāng)）、節(jié)能國禎（中節(jié)能）、中材節(jié)能（中材集團）、中建環(huán)能（中國建筑）等。此外，國內(nèi)雙碳持續(xù)推進：本周《農(nóng)村能源革命試點縣建設(shè)方案》出臺、近期地方性雙碳政策頻出，期待碳交易市場擴容、CCER重啟等。能夠助力我國出口企業(yè)降低碳排放、進而減免碳關(guān)稅成本的循環(huán)再生板塊值得重點關(guān)注，建議關(guān)注再生資源、固廢板塊線。
建議關(guān)注：（1）政策帶動萬億直飲水市場：金科環(huán)境、賽恩斯、威派格、大禹節(jié)水、久吾高科、三達膜等；（2）細分領(lǐng)域小龍頭，成長加速進行時：三聯(lián)虹普（再生新材料）、美?？萍迹ò雽?dǎo)體潔凈）、大地海洋（垃圾分類回收）等；（3）垃圾焚燒——攻守兼?zhèn)?、CCER重啟：三峰環(huán)境、瀚藍環(huán)境、旺能環(huán)境等。
風(fēng)險提示。新業(yè)務(wù)布局不及預(yù)期；疫情反復(fù)風(fēng)險；政策變動風(fēng)險等。
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