久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

公司發(fā)布2022年年報(bào)：
　　2022年?duì)I業(yè)收入418.23億元，同比增274.68%；歸母凈利潤(rùn)205.04億元，同比增加292.16%；扣非歸母凈利潤(rùn)199.52億元，同比增加586.34%。其中2022年Q4營(yíng)業(yè)收入142.11億元，同比增加245.89%、環(huán)比增加7.92%；歸母凈利潤(rùn)57.09億元，同比增長(zhǎng)107.17%、環(huán)比下降24.30%；扣非歸母凈利潤(rùn)60.70億元，同比增加310.35%、環(huán)比增長(zhǎng)3.76%。
　　2022年鋰鹽單噸毛利增幅可觀，電池業(yè)務(wù)量利齊增
　　√鋰系列產(chǎn)品貢獻(xiàn)主要營(yíng)收及毛利，鋰電池系列產(chǎn)品毛利顯著提升。2022年鋰系列產(chǎn)品營(yíng)收345.8億元，同比+315.5%，占總營(yíng)收比例82.7%；鋰系列產(chǎn)品毛利率56.1%，貢獻(xiàn)毛利194億元、占比93.7%。2022年電池業(yè)務(wù)營(yíng)收64.8億元，同比+220.3%，占總營(yíng)收比例15.5%；電池業(yè)務(wù)毛利率17.9%，貢獻(xiàn)毛利11.6億元、占比5.6%。
　　√鋰系列產(chǎn)品產(chǎn)銷增幅放緩，單噸毛利大幅提升。（1）量：2022年鋰系列產(chǎn)品產(chǎn)銷分別為9.72、9.74萬(wàn)噸，同比+8.31%、+7.32%，本年度仍有庫(kù)存4802噸。鋰電池產(chǎn)銷1.95、1.86億只，同比+50.7%、56.6%，本年度仍有庫(kù)存4011萬(wàn)只。（2）價(jià)：2022年SMM電池級(jí)碳酸鋰、氫氧化鋰含稅均價(jià)依次為48.2、46.9萬(wàn)元/噸，同比+297.7%、+310.9%。（3）利：2022年鋰系列產(chǎn)品單噸毛利為19.9萬(wàn)元/噸LCE，同比提升354.8%。
　　權(quán)益鋰資源量全球領(lǐng)先，冶煉產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張：
　　√資源量顯著提升，權(quán)益資源量達(dá)到4534萬(wàn)噸LCE，采選項(xiàng)目同步推進(jìn)。公司在原料端布局了鋰輝石（Goulamina、Mt Marion、Pilbara等）、鹽湖（PPG、Cauchari-Olaroz、Mariana、一里坪鹽湖、錦泰鉀肥等）及鋰云母（松樹崗鉭鈮礦等）、黏土（Sonora）等多類資源，鋰資源儲(chǔ)量全球領(lǐng)先。
　　√冶煉產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張，重點(diǎn)項(xiàng)目Cauchari-Olaroz預(yù)計(jì)在23年形成規(guī)模化貢獻(xiàn)。（1）國(guó)內(nèi)項(xiàng)目方面，公司擬在豐城、橫峰、奉新、達(dá)州各建設(shè)5萬(wàn)噸電池級(jí)鋰鹽產(chǎn)能，另外公司已投資3億收購(gòu)江西領(lǐng)能鋰業(yè)35.3%的股權(quán)，后者1萬(wàn)噸電池級(jí)碳酸鋰產(chǎn)能已投產(chǎn)。（2）海外項(xiàng)目方面，Sonora（持有100%權(quán)益）一期規(guī)劃2萬(wàn)噸氫氧化鋰產(chǎn)能，預(yù)計(jì)于2024年投產(chǎn)。Cauchari-Olaroz（項(xiàng)目層面持有46.67%）一期4萬(wàn)噸產(chǎn)能項(xiàng)目預(yù)計(jì)于2023年上半年逐漸釋放產(chǎn)能。Mariana（持有100%權(quán)益）2萬(wàn)噸氯化鋰產(chǎn)能已開(kāi)展建設(shè)。
　　儲(chǔ)能電池再創(chuàng)佳績(jī)，固態(tài)電池商業(yè)運(yùn)營(yíng)可期：
　　√2022年子公司贛鋒鋰電動(dòng)力/儲(chǔ)能電池以及固態(tài)電池板塊發(fā)展迅速，贛鋒鋰電全年已實(shí)現(xiàn)超6GWh動(dòng)力/儲(chǔ)能出貨量，預(yù)計(jì)2023年最高將達(dá)到12GWh年化產(chǎn)能。
　　√公司電池產(chǎn)能規(guī)劃大幅提升，整體規(guī)劃已超100GWh。其中贛鋒鋰電動(dòng)力電池二期擬增加5GWh至10GWh，重慶贛鋒擬增加10GWh至20GWh，同時(shí)擬新建動(dòng)力電池三期6GWh電池產(chǎn)能，以及擬在宜春、東莞投建30GWh、10GWh新型鋰電池，并且擬與涪陵政府等合作投建24GWh動(dòng)力電池。
　　√固態(tài)電池商業(yè)化有望加速。據(jù)贛鋒鋰電公眾號(hào)消息，繼此前首批搭載贛鋒鋰電固態(tài)電池的50輛東風(fēng)E70電動(dòng)車完成交付，搭載贛鋒鋰電三元固液混合鋰離子電池的純電動(dòng)SUV賽力斯-SERES-5規(guī)劃于2023年上市。
　　√2022年公司儲(chǔ)能電池領(lǐng)域再創(chuàng)佳績(jī)。公司加速儲(chǔ)能領(lǐng)域的戰(zhàn)略布局，同德?tīng)柲?、科信技術(shù)、青海省海西州人民政府、度普、葑全新能源、重慶三峽水利、長(zhǎng)江電力等合作布局相關(guān)業(yè)務(wù)。據(jù)EESA，2022年贛鋒鋰電儲(chǔ)能電池出貨量國(guó)內(nèi)第五，全球第六。
　　投資建議：
　　預(yù)計(jì)2023-2025年?duì)I業(yè)收入分別為411.38、446.89、528.6億元，預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)124.87、123.32、133.48億元，對(duì)應(yīng)EPS分別為6.19、6.11、6.62元/股，目前股價(jià)對(duì)應(yīng)PE為10.8、11、10.1倍。維持公司評(píng)級(jí)為“買入-A”評(píng)級(jí)，6個(gè)月目標(biāo)價(jià)調(diào)整為80元/股。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：需求不及預(yù)期，鋰價(jià)大幅波動(dòng)，項(xiàng)目進(jìn)展不及預(yù)期。