>> 廣發(fā)證券-“數(shù)字經(jīng)濟”系列(五)-AI：第四次場景革命-230330
| 上傳日期： |
2023/3/31 |
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| 2466KB |
| 格式： |
pdf 共28頁 |
來源： |
廣發(fā)證券 |
| 評級： |
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作者： |
戴康 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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引言：我們自23.3.2持續(xù)四篇報告推薦數(shù)字經(jīng)濟投資機遇，詳細(xì)梳理數(shù)字經(jīng)濟“三大預(yù)期差→三大趨勢→三大投資線索”、數(shù)據(jù)要素&數(shù)字基建兩大基石，以及當(dāng)前數(shù)字經(jīng)濟“位置感”。本篇聚焦數(shù)字技術(shù)催化“第四次場景革命”，創(chuàng)造性運用五維度場景價值分析框架，分析11大數(shù)字新場景、37個細(xì)分場景，遴選B/C/G端優(yōu)質(zhì)場景投資環(huán)節(jié)。
三大驅(qū)動：“場景革命4.0”順勢起航：（1）數(shù)據(jù)要素：自5G技術(shù)大范圍應(yīng)用開始，數(shù)據(jù)要素逐步起量，至AI技術(shù)應(yīng)用場景爆發(fā)，數(shù)據(jù)要素重要性進(jìn)一步凸顯（正向影響經(jīng)濟增長/企業(yè)盈利）。（2）數(shù)字技術(shù)：同時賦能數(shù)據(jù)的六大使用環(huán)節(jié)，推動B端、C端、G端場景全方位變革。（3）政策加持：數(shù)字轉(zhuǎn)型同時作為產(chǎn)業(yè)升級與消費升級的重要抓手，持續(xù)獲得政策加持，上升至國家戰(zhàn)略層面。（4）AI為首的數(shù)字技術(shù)賦能出行、社交、辦公、搜索、娛樂、居住、教育、生產(chǎn)、管理、金融、醫(yī)療等11大場景、37個細(xì)分場景。
場景價值：構(gòu)建“五維度”場景價值分析框架：（1）用戶規(guī)模：一是場景的日常性（顛覆生活/辦公/學(xué)習(xí)等日常場景）；二是場景的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)（傳播速度快）。（2）單用戶價值：一是用戶支付意愿與支付能力（C端用戶/中小企業(yè)用戶對價格敏感度高）；二是產(chǎn)品定價方式（一次性收費/訂閱制）。（3）用戶規(guī)模增速：一是場景滲透率（數(shù)字化轉(zhuǎn)型帶來增量用戶）；二是用戶需求迫切性（場景是否飽和）。（4）單用戶價值增速：一是場景用戶粘性（用戶習(xí)慣/遷移成本）；二是商業(yè)模式革新（比如一站式服務(wù)相互導(dǎo)流）。（5）政策導(dǎo)向（監(jiān)管力度/數(shù)據(jù)安全/AI風(fēng)險）。
遴選環(huán)節(jié)：B、C、G端優(yōu)質(zhì)數(shù)字新場景：（1）B端：①生產(chǎn)場景：智能工廠（數(shù)字化車間、工業(yè)機器人）；②管理場景：企業(yè)云服務(wù)（云ERP）；③運輸場景：智慧供應(yīng)鏈（無人礦車、無人港口集裝）。（2）C端：①工作場景：在線辦公（辦公云平臺、AI輔助辦公軟件）；②生活場景：智能家居（對話式AI操作助手）、聊天機器人（ChatGPT）；③學(xué)習(xí)場景：智慧教育（教育新基建、教育云）。（3）G端：①政務(wù)服務(wù)：智慧政務(wù)（政務(wù)云）；②城市治理場景：智慧城市（智慧交通、智慧安防）。（4）結(jié)合“五維場景商業(yè)價值分析框架”篩選出當(dāng)前優(yōu)質(zhì)場景：①“5分場景”：辦公云、智能家居、教育新基建、數(shù)字化車間、工業(yè)機器人、智慧政務(wù)；②“4分場景”：AI輔助辦公軟件、教育云平臺、云ERP、智慧交通、智慧安防。
風(fēng)險提示：宏觀經(jīng)濟下行壓力超預(yù)期；全球疫情反復(fù)風(fēng)險；全球經(jīng)濟修復(fù)可能不及預(yù)期；全球/中國通脹高位流動性可能邊際收緊；中美貿(mào)易/金融關(guān)系仍有不確定性。
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