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主要觀點(diǎn)：
　　本系列報(bào)告聚焦于量化如何為絕對收益賦能，多維度深入探索國內(nèi)絕對收益之路。對于穩(wěn)健、均衡、進(jìn)取型和激進(jìn)型組合，我們月度對組合表現(xiàn)進(jìn)行跟蹤和回顧，并展示最新一期的持倉。歡迎在萬得PMS搜索“華安金工”跟蹤關(guān)注量化絕對收益組合：“華安金工-穩(wěn)健型絕對收益組合”、“華安金工-均衡型絕對收益組合”、“華安金工-進(jìn)取型絕對收益組合”和“華安金工-激進(jìn)型絕對收益組合”。
　　3月市場震蕩下跌，主題催化行情持續(xù)
　　2023年3月，市場整體震蕩略有下跌，海外金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)酵，權(quán)益市場處于業(yè)績真空期，受政策、主題催化更加明顯，因此市場二八分化更為顯著，TMT板塊漲幅持續(xù)強(qiáng)勁。風(fēng)格上，以上證50、中證1000為代表的超大盤、小盤指數(shù)跌幅明顯，而以中證500為代表的中盤指數(shù)相對抗跌；債市方面，3月信用債收益率0.57%，國債收益率0.61%。
　　穩(wěn)健組合再創(chuàng)新高，3月收益1.03%
　　2023年3月，穩(wěn)健型組合的收益率為1.03%，其中，權(quán)益組合（紅利低波PLUS）月度收益為4.30%（同期中證800為-0.41%）；債券端，3月以AAA信用債為主的債券組合收益為0.66%。
　　資產(chǎn)配置方面，3月末，ERP指標(biāo)超過75%分位數(shù)，發(fā)出加倉信號，組合權(quán)益?zhèn)}位為11.09%，高于上月水平。
　　均衡型組合3月受挫，單月收益-0.57%
　　2023年3月，均衡型組合的收益率為-0.57%，其中，權(quán)益組合（GARP優(yōu)選）月度收益為-5.62%；加入了AA+信用債的債券組合收益為0.70%。
　　資產(chǎn)配置方面，3月末ERP指標(biāo)發(fā)出加倉信號發(fā)出，權(quán)益?zhèn)}位為23%。
　　價(jià)值風(fēng)格占優(yōu)，進(jìn)取和激進(jìn)組合3月表現(xiàn)掙扎
　　2023年3月，由于成長風(fēng)格萎靡，本月進(jìn)取和激進(jìn)組合回撤，進(jìn)取型組合的收益率為-1.3%，最新一期進(jìn)取組合權(quán)益?zhèn)}位為35%。激進(jìn)型組合收益率為-2.4%，最新一期組合權(quán)益?zhèn)}位為45%。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　本報(bào)告基于歷史個股數(shù)據(jù)進(jìn)行測試，歷史回測結(jié)果不代表未來收益。未來市場風(fēng)格可能切換，Alpha因子可能失效，本文內(nèi)容僅供參考。